30/07/2015
ÿþR é s e i a u M o n i t i b e l g
l t W l U l W l t t I l l l l l e l u u
N ° d ' e n t r e p r i s e : 0 4 6 9 . 2 4 3 . 8 3 4 D é n o m i n a t i o n
( e n e n t i e r ) : G E L A S E
M o U W O A D 1 1 1
a u g r e f f e d u - t r i b u n a l - d e - c o m m e r c e - - f r a n c o p h o n e d e B i - u . e : e l l e s
C o p i e à p u b l i e r a u x a n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e a p r è s d é p ô t d e l ' a c t e a u g r e f f e
D é p o s é / R e ç u l e r i
G r e f f e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 0 / 0 7 / 2 0 1 5 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
( e n a b r é g é ) :
F o r m e j u r i d i q u e : s o c i é t é a n o n y m e
S i è g e : P l a c e d u C h a m p d e M a r s 5 ( 2 0 i è m e é t a g e ) , B - 1 0 5 0 B r u x e l l e s . ( a d r e s s e c o m p l è t e )
O b í e t ( s ) d e l ' a c t e : D é p ô t d ' u n p r o j e t d e s c i s s i o n p a r t i e l l e p a r a b s o r p t i o n é t a b l i c o n f o r m é m e n t a u x a r t i c l e s 6 7 7 j u n c t o 7 2 8 d u C o d e d e s s o c i é t é s .
P i è c e d é p o s é e : P R O J E T D E S C I S S I O N P A R T I E L L E P A R A B S O R P T I O N É T A B L I C O N F O R M É M E N T A U X A R T I C L E S 6 7 7 J U N C T O 7 2 8 D U C O D E D E S S O C I É T É S e n d a t e d u 1 7 j u i l l e t 2 0 1 5 .
L e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n r e s p e c t i f s d e G e l a s e ( l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t ) e t S o n n e t ( l a S o c i é t é A b s o r b a n t e ) ( e n s e m b l e , l e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e ) o n t é t a b l i d e c o m m u n a c c o r d l e p r é s e n t p r o j e t , r e l a t i f à u n e o p é r a t i o n a s s i m i l é e à u n e s c i s s i o n p a r a b s o r p t i o n ( l a S c i s s i o n P a r t i e l l e ) , e n v u e d e l e s o u m e t t r e à l ' a p p r o b a t i o n d e l e u r s a s s e m b l é e s g é n é r a l e s e x t r a o r d i n a i r e s ( A G E ) r e s p e c t i v e s , e t c e c o n f o r m é m e n t a u x a r t i c l e s 6 7 7 j u n c t o 7 2 8 e t s u i v a n t s d u C o d e d e s s o c i é t é s ( C . s o c . ) .
1 P R É A M B U L E
1 . 1 D é c l a r a t i o n d e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n r e s p e c t i f s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e
1 , 1 , 1 L e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n r e s p e c t i f s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e s ' e n g a g e n t à f a i r e t o u t c e q u i e s t e n l e u r p o u v o i r a f i n d e m e t t r e e n o e u v r e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e , c o n f o r m é m e n t a u x m o d a l i t é s v i s é e s d a n s l e p r é s e n t p r o j e t d e S c i s s i o n P a r t i e l l e , l e q u e l s e r a s o u m i s p o u r a p p r o b a t i o n a u x A G E r e s p e c t i v e s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e , à l ' é c h é a n c e d u d é l a i p r é v u à c e t e f f e t p a r l ' a r t i c l e 7 2 8 C . s o c .
1 . 1 . 2 L e s a d m i n i s t r a t e u r s d é c l a r e n t a v o i r p r i s c o n n a i s s a n c e ( i ) d e l ' o b l i g a t i o n l é g a l e d e d é p o s e r a u p r è s d u g r e f f e d u t r i b u n a l d e c o m m e r c e c o m p é t e n t u n p r o j e t c o m m u n d e s c i s s i o n p a r t i e l l e s i x ( 6 ) s e m a i n e s a u m o i n s a v a n t l a t e n u e d e s A G E d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e ( A G E a u x q u e l l e s l a d i t e S c i s s i o n P a r t i e l l e s e r a s o u m i s e p o u r a p p r o b a t i o n ) , ( i i ) d u d r o i t d e t o u t a c t i o n n a i r e d e c h a c u n e d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e d ' o b t e n i r , u n ( 1 ) m o i s a u m o i n s a v a n t l a d a t e d e s d i t e s A G E , l e s d o c u m e n t s v i s é s à l ' a r t i c l e 7 3 3 , § 2 C . s o c . e t ( i i i ) d e s d i s p o s i t i o n s r e l a t i v e s à l a r e s p o n s a b i l i t é d e s a d m i n i s t r a t e u r s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t à l ' é g a r d d e c h a c u n d e s a c t i o n n a i r e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t , c o n c e r n a n t t o u t p r é j u d i c e s u b i p a r c e s a c t i o n n a i r e s e n r a i s o n d ' u n e f a u t e c o m m i s e s u i t e à , e t d a n s l e c a d r e d e l a p r é p a r a t i o n e t d e l a m i s e e n Su v r e d e l a d i t e S c i s s i o n P a r t i e l l e ( a r t i c l e 6 8 7 C . s o c . ) .
1 . 2 O b j e c t i f d e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e
1 . 2 . 1 L e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e a p p a r t i e n n e n t a u g r o u p e i n t e r n a t i o n a l C a s i n o ( l e G r o u p e ) , l e q u e l e s t e s s e n t i e l l e m e n t a c t i f d a n s l e s e c t e u r d e l a g r a n d e d i s t r i b u t i o n .
1 . 2 . 2 G e l a s e e s t u n e s o c i é t é - h o l d i n g , d é t e n a n t d e s p a r t i c i p a t i o n s d a n s d i v e r s e s s o c i é t é s d u G r o u p e . L a S c i s s i o n P a r t i e l l e e n v i s a g é e s ' i n s c r i t d a n s l e c a d r e d ' u n e r é o r g a n i s a t i o n d e s a c t i v i t é s d u G r o u p e e n A m é r i q u e l a t i n e , e t a p o u r b u t d e s c i n d e r l e s p a r t i c i p a t i o n s d é t e n u e s p a r G e l a s e .
1 . 2 . 3 S u i t e à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e e n v i s a g é e , G e l a s e n e c o n s e r v e r a q u ' u n e p a r t i c i p a t i o n a u s e i n d e l a s o c i é t é a n o n y m e d e d r o i t a r g e n t i n L i b e r t a d , i n s c r i t e a u p r è s d u R e g i s t r e P u b l i c d u C o m m e r c e d e C i è r d o b a s o u s l e n u m é r o N ° 9 9 5 , F ° 4 2 5 5 , T ° 1 8 , e t d o n t l e s i è g e s o c i a l e s t s i s F r a y L u i s B e l t r à n y M a n u e l C a r d e n o s a , B a r r i o
M e n t i o n n e r s u r l a d e r n i è r e p a g e d u V o l e t B : A u r e c t o : N o m e t q u a l i t é d u n o t a i r e i n s t r u m e n t a n t o u d e l a p e r s o n n e o u d e s p e r s o n n e s
a y a n t p o u v o i r d e r e p r é s e n t e r l a p e r s o n n e m o r a l e à l ' é g a r d d e s t i e r s
A u v e r s o : N o m e t s i g n a t u r e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 0 / 0 7 / 2 0 1 5 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
P o e t a L u g o n e s , ( 5 0 0 8 ) , C ó r d o b a , A r g e n t i n e ( L i b e r t a d ) . T o u s l e s a u t r e s é l é m e n t s d ' a c t i f e t d e p a s s i f c o n s t i t u a n t l e p a t r i m o i n e d e G e l a s e ( e n c e c o m p r i s e s , t o u t e s l e s a u t r e s p a r t i c i p a t i o n s d é t e n u e s p a r e t t o u t e s l e d e t t e s d e G e l a s e à l a d a t e d e s A G E ) s e r o n t t r a n s f é r é s à S o n n a t .
1 . 2 . 4 L e s é l é m e n t s d ' a c t i f e t d e p a s s i f a i n s i t r a n s f é r é s s o n t d é c r i t s d e m a n i è r e p l u s d é t a i l l é e d a n s l a s e c t i o n 2 . 1 0 d u p r é s e n t p r o j e t ( l e P a t r i m o i n e S c i n d é ) .
1 . 2 . 5 L a S c i s s i o n P a r t i e l l e e n v i s a g é e s o r t i r a j u r i d i q u e m e n t s e s e f f e t s d è s l o r s q u e l e s A G E r e s p e c t i v e s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e l ' a u r o n t a p p r o u v é e .
1 . 2 . 6 C o n f o r m é m e n t a u x a r t i c l e s 6 7 7 j u n c t o 7 2 8 C . s o c . , e t a f i n d ' é c a r t e r t o u t d o u t e à c e t é g a r d , i l e s t p r é c i s é q u e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e e n v i s a g é e n ' e n t r a î n e r a p a s l a d i s s o l u t i o n d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t .
2 M E N T I O N S L É G A L E S
2 . 1 D é n o m i n a t i o n , f o r m e j u r i d i q u e , s i è g e s o c i a l e t o b j e t s o c i a l d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e
2 . 1 . 1 S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t
( a ) D é n o m i n a t i o n : G e l a s e ;
( b ) F o r m e j u r i d i q u e : s o c i é t é a n o n y m e ;
( c ) S i è g e s o c i a l ; P l a c e d u C h a m p d e M a r s 5 , B - 1 0 5 0 B r u x e l l e s ;
( d ) u m é r o d ' e n t r e p r i s e : B C E 0 4 6 9 . 2 4 3 . 8 3 4 ;
( e ) R e g i s t r e d e s p e r s o n n e s m o r a l e s : B r u x e l l e s ( t r i b u n a l d e c o m m e r c e f r a n c o p h o n e ) ;
( f ) O b j e t s o c i a l :
L a s o c i é t é a p o u r o b j e t , t a n t e n B e l g i q u e q u ' à l ' é t r a n g e r :
- l a v e n t e d e t o u s p r o d u i t s e t a r t i c l e s a l i m e n t a i r e s o u n o n , l a c r é a t i o n e t l ' e x p l o i t a t i o n d e m a g a s i n s p o u r l a f o u r n i t u r e d e t o u s p r o d u i t s a l i m e n t a i r e s e t n o n a l i m e n t a i r e s a i n s i q u e d e t o u s s e r v i c e s ;
- e t , d ' u n e f a ç o n g é n é r a l e , t o u t e s o p é r a t i o n s c o m m e r c i a l e s , i n d u s t r i e l l e s , i m m o b i l i è r e s , m o b i l i è r e s e t f i n a n c i è r e s , s e r a p p o r t a n t d i r e c t e m e n t o u i n d i r e c t e m e n t o u p o u v a n t ê t r e u t i l e s à c e t o b j e t o u s u s c e p t i b l e s d ' e n f a c i l i t e r l a r é a l i s a t i o n .
E l l e p e u t , e n B e l g i q u e e t à l ' é t r a n g e r , c r é e r , a c q u é r i r , e x p l o i t e r o u f a i r e e x p l o i t e r t o u t e s m a r q u e s d e f a b r i q u e , d e c o m m e r c e e t d e s e r v i c e , t o u s m o d è l e s e t d e s s i n s , t o u s b r e v e t s e t p r o c é d é s d e f a b r i c a t i o n s s e r a p p o r t a n t à l ' o b j e t c i - d e s s u s .
E l l e p e u t p r e n d r e t o u t e s p a r t i c i p a t i o n s e t t o u s i n t é r ê t s d a n s t o u t e s s o c i é t é s e t a f f a i r e s b e l g e s o u é t r a n g è r e s , q u e l q u ' e n s o i t l ' o b j e t .
E l l e p e u t a g i r e n t o u s p a y s , d i r e c t e m e n t o u i n d i r e c t e m e n t , p o u r s o n c o m p t e o u c e l u i d e t i e r s , s o i t s e u l e , s o i t e n a s s o c i a t i o n , p a r t i c i p a t i o n , g r o u p e m e n t o u s o c i é t é , a v e c t o u t e s a u t r e s p e r s o n n e s o u s o c i é t é e t r é a l i s e r s o u s q u e l q u e f o r m e q u e c e s o i t l e s o p é r a t i o n s e n t r a n t d a n s s o n o b j e t .
2 . 1 . 2 S o c i é t é A b s o r b a n t e
( a ) D é n o m i n a t i o n : S o n n e t ;
( b ) F o r m e j u r i d i q u e : s o c i é t é a n o n y m e ;
( c ) S i è g e s o c i a l : P l a c e d u C h a m p d e M a r s 5 , B - 1 0 5 0 B r u x e l l e s ;
( d ) N u m é r o d ' e n t r e p r i s e : B C E 0 6 3 3 . 8 6 0 . 3 5 6 ;
( e ) R e g i s t r e d e s p e r s o n n e s m o r a l e s : B r u x e l l e s ( t r i b u n a l d e c o m m e r c e f r a n c o p h o n e ) ;
( f ) O b j e t s o c i a l :
L a s o c i é t é a p o u r o b j e t , t a n t e n B e l g i q u e q u ' à l ' é t r a n g e r :
- l a v e n t e d e t o u s p r o d u i t s e t a r t i c l e s a l i m e n t a i r e s o u n o n , l a c r é a t i o n e t l ' e x p l o i t a t i o n d e m a g a s i n s p o u r l a f o u r n i t u r e d e t o u s p r o d u i t s a l i m e n t a i r e s e t n o n a l i m e n t a i r e s a i n s i q u e d e t o u s s e r v i c e s ;
- e t , d ' u n e f a ç o n g é n é r a l e , t o u t e s o p é r a t i o n s c o m m e r c i a l e s , i n d u s t r i e l l e s , i m m o b i l i è r e s , m o b i l i è r e s e t f i n a n c i è r e s , s e r a p p o r t a n t d i r e c t e m e n t o u i n d i r e c t e m e n t o u p o u v a n t ê t r e u t i l e s à c e t o b j e t o u s u s c e p t i b l e s d ' e n f a c i l i t e r l a r é a l i s a t i o n .
E l l e p e u t , e n B e l g i q u e e t à l ' é t r a n g e r , c r é e r , a c q u é r i r , e x p l o i t e r o u f a i r e e x p l o i t e r t o u t e s m a r q u e s d e f a b r i q u e , d e c o m m e r c e e t d e s e r v i c e , t o u s m o d è l e s e t d e s s i n s , t o u s b r e v e t s e t p r o c é d é s d e f a b r i c a t i o n s s e r a p p o r t a n t à l ' o b j e t c i - d e s s u s .
E l l e p e u t p r e n d r e t o u t e s p a r t i c i p a t i o n s e t t o u s i n t é r ê t s d a n s t o u t e s s o c i é t é s e t a f f a i r e s b e l g e s o u é t r a n g è r e s , q u e l q u ' e n s o i t l ' o b j e t .
E l l e p e u t a g i r e n t o u s p a y s , d i r e c t e m e n t o u i n d i r e c t e m e n t , p o u r s o n c o m p t e o u c e l u i d e t i e r s , s o i t s e u l e , s o i t e n a s s o c i a t i o n , p a r t i c i p a t i o n , g r o u p e m e n t o u s o c i é t é , a v e c t o u t e s a u t r e s p e r s o n n e s o u s o c i é t é e t r é a l i s e r s o u s q u e l q u e f o r m e q u e c e s o i t l e s o p é r a t i o n s e n t r a n t d a n s s o n o b j e t .
2 . 2 R a p p o r t d ' é c h a n g e a b s e n c e d e s o u l t e
2 . 2 . 1 M é t h o d o l o g i e r e t e n u e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 0 / 0 7 / 2 0 1 5 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
L e r a p p o r t d ' é c h a n g e p e u t ê t r e d é t e r m i n é p a r l a c o m b i n a i s o n d e s d e u x é t a p e s s u i v a n t e s :
2 . 2 . 1 . 1 D a n s u n p r e m i e r t e m p s , o n d i v i s e r a l a v a l e u r é c o n o m i q u e d u P a t r i m o i n e S c i n d é p a r l a v a l e u r d ' u n e
a c t i o n e x i s t a n t e d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e , s e l o n l a f o r m u l e s u i v a n t e :
[ V P S / V S A ] * N A S A = A N
L e s a b r é v i a t i o n s s u s v i s é e s c o r r e s p o n d e n t à :
Q' V P S = l a v a l e u r d u P a t r i m o i n e S c i n d é ;
Q' V S A = l a v a l e u r d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e ;
Q' N A S A = n o m b r e d ' a c t i o n s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e ( a v a n t S c i s s i o n P a r t i e l l e ) ; e t
Q' A N = n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s u i t e à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e . C e t t e é t a p e p e r m e t t r a d ' é t a b l i r l e n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e .
2 . 2 . 1 . 2 D a n s u n d e u x i è m e t e m p s , o n d i v i s e r a l e n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é
A b s o r b a n t e p a r l e n o m b r e d ' a c t i o n s e x i s t a n t e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t .
[ A N / N A S S P ] = R E
L e s a b r é v i a t i o n s s u s v i s é e s c o r r e s p o n d e n t à :
N A S S P = l e n o m b r e d ' a c t i o n s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t ;
A N = n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s u i t e à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e ; e t
R E = r a p p o r t d ' é c h a n g e , s o i t l e n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s u i t e à l a
S c i s s i o n P a r t i e l l e q u i s e r o n t r e m i s e s a u x t i t u l a i r e s d ' u n e a c t i o n e x i s t a n t e d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t .
L e s r o m p u s s e r o n t a r r o n d i s v e r s l ' u n i t é i n f é r i e u r e j u s q u ' à 0 , 5 c o m p r i s e t s u p é r i e u r e a u - d e l à .
C e t t e é t a p e p e r m e t t r a d ' é t a b l i r l e r a p p o r t d ' é c h a n g e p r o p r e m e n t d i t , c ' e s t - à - d i r e l e n o m b r e d ' a c t i o n s
n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e q u i s e r o n t r e m i s e s a u x a c t i o n n a i r e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r
P a r t i e l l e m e n t p a r a c t i o n e x i s t a n t e d e c e t t e d e r n i è r e .
2 . 2 . 1 . 3 L e s a c t i o n s n o u v e l l e s d e v a n t ê t r e é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s e r o n t d è s l o r s r é p a r t i e s d e m a n i è r e e x a c t e m e n t p r o p o r t i o n n e l l e e n t r e l e s a c t i o n n a i r e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t , c ' e s t - à - d i r e s e l o n l e p r o r a t a i d e n t i q u e à l e u r p a r t i c i p a t i o n r e s p e c t i v e d a n s l e c a p i t a l d e l a d i t e S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t .
2 . 2 , 2 V a l e u r d u P a t r i m o i n e S c i n d é
L e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e c o n v i e n n e n t q u e l a v a l e u r é c o n o m i q u e d u P a t r i m o i n e S c i n d é e s t é g a l e à s a v a l e u r n e t t e c o m p t a b l e à l a d a t e d e p r i s e d ' e f f e t c o m p t a b l e .
C o m p t e t e n u d u f a i t q u e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e a u r a u n e f f e t r é t r o a c t i f d ' u n p o i n t d e v u e c o m p t a b l e c o n f o r m é m e n t a u x d i s p o s i t i o n s d e l ' a r t i c l e 7 2 8 , 5 ° C . s o c . , e t c e à d a t e r d u l e r f é v r i e r 2 0 1 5 , l e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n r e s p e c t i f s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e s o n t d ' a v i s q u e l a v a l o r i s a t i o n s u r l a b a s e d e s v a l e u r s v i s é e s d a n s l ' é t a t c o m p t a b l e i n t e r m é d i a i r e a r r ê t é a u 3 0 j u i n 2 0 1 5 p o u r l e s b e s o i n s d e l ' a r t i c l e 7 3 3 § 2 , 5 ° C . s o c . , c i - j o i n t ( A n n e x e 1 ) , n ' e s t q u e p a r t i e l l e m e n t p e r t i n e n t e e t q u ' i l c o n v i e n t e n o u t r e d ' é c l a i r e r l e s a c t i o n n a i r e s p a r u n é t a t c o m p t a b l e a r r ê t é à c e t t e m ê m e d a t e , s o i t a u 3 1 j a n v i e r 2 0 1 5 à m i n u i t . C e t é t a t c o m p l é m e n t a i r e e s t r e p r o d u i t e n A n n e x e 2 .
L e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n c o n s i d è r e n t q u ' u n e é v a l u a t i o n s u r l a b a s e d e l a v a l e u r n e t t e c o m p t a b l e d u P a t r i m o i n e S c i n d é e s t a d é q u a t e e t s u f f i s a n t e d a n s l e c a d r e d e l a d i t e S c i s s i o n P a r t i e l l e é t a n t d o n n é l a r é p a r t i t i o n s t r i c t e m e n t p r o p o r t i o n n e l l e d e s a c t i o n s n o u v e l l e s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e a u b é n é f i c e d e s a c t i o n n a i r e s e x i s t a n t s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t , q u i s o n t p a r a i l l e u r s a u s s i l e s s e u l s a c t i o n n a i r e s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e e t s e l o n l a m ê m e p r o p o r t i o n . L e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n e s t i m e n t d è s l o r s q u ' i l n ' e s t p a s n é c e s s a i r e d ' a p p l i q u e r u n e a u t r e m é t h o d e d e v a l o r i s a t i o n .
S u r l a b a s e d e l ' é t a t c o m p t a b l e c o m p l é m e n t a i r e s u s v i s é e t r e p r o d u i t e n A n n e x e 2 , l a v a l e u r n e t t e c o m p t a b l e d u P a t r i m o i n e S c i n d é ( l a V P S o u V a l e u r d ' A p p o r t ) à s a v o i r l a t o t a l i t é d e s é l é m e n t s a c t i f s e t p a s s i f s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t à l ' e x c e p t i o n d e s a p a r t i c i p a t i o n d a n s L i b e r t a d e s t é v a l u é e à E U R 6 4 6 . 2 1 5 . 1 8 9 , 2 3 . L a V P S c o r r e s p o n d a u x é l é m e n t s a c t i f s e t p a s s i f s d u P a t r i m o i n e S c i n d é d é c r i t s à l ' A n n e x e 1 , m a i s c e t t e f o i s s u r u n e b a s e b i l a n t a i r e c o r r e s p o n d a n t à c e l l e d e p r i s e d ' e f f e t d e l a r é t r o a c t i v i t é c o m p t a b l e v i s é e à l ' a r t i c l e 7 2 8 , 5 ° C . s o c .
2 . 2 . 3 V a l e u r d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e
E t a n t d o n n é q u e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e n ' a p a s e n c o r e d é v e l o p p é d ' a c t i v i t é s d e p u i s s a c o n s t i t u t i o n ( i n t e r v e n u e l e 1 4 j u i l l e t 2 0 1 5 ) , n i a c q u i s d ' a c t i f s s u p p l é m e n t a i r e s ( a u t r e s q u e l e s l i q u i d i t é s a p p o r t é e s s o u s f o r m e d e c a p i t a l ) , l e s a d m i n i s t r a t e u r s d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e s o n t d ' a v i s q u ' i l y a l i e u , a f i n d e d é t e r m i n e r s a v a l e u r , d ' a v o i r é g a r d a u c a p i t a l i n i t i a l , e n t i è r e m e n t l i b é r é à l a c o n s t i t u t i o n e n d ' a u t r e s t e r m e s , E U R 6 1 5 0 0 .
L e c a p i t a l s o c i a l d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e e s t r e p r é s e n t é p a r 6 1 . 5 0 0 a c t i o n s .
2 . 2 . 4 C a l c u l d u n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s à é m e t t r e p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e
S u r l a b a s e d e l a m é t h o d e d e c a l c u l e t d e s v a l o r i s a t i o n s s u s m e n t i o n n é e s , l e n o m b r e d ' a c t i o n s n o u v e l l e s
d e v a n t ê t r e é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s e r a l e s u i v a n t :
[ V P S / V S A ] * N A S A = A N
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 0 / 0 7 / 2 0 1 5 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
1 6 4 6 . 2 1 5 . 1 8 9 , 2 3 / 6 1 . 5 0 0 ] * 6 1 . 5 0 0 = 6 4 6 . 2 1 5 . 1 8 9 a c t i o n s n o u v e l l e s , é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e e n r é m u n é r a t i o n d e l ' a p p o r t d u P a t r i m o i n e S c i n d é .
2 . 2 . 5 C a l c u l d u r a p p o r t d ' é c h a n g e
L e c a p i t a l s o c i a l d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t e s t r e p r é s e n t é p a r 2 8 . 4 7 6 . 2 5 4 a c t i o n s .
A N / N A S S P = R E
1 6 4 6 . 2 1 5 . 1 8 9 / 2 8 . 4 7 6 . 2 5 4 ] = 2 2 , 6 9 3 1 2 4 9 1 8 3 9 6 9 a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s e r o n t
r e m i s e s a u x a c t i o n n a i r e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t p o u r c h a q u e a c t i o n e x i s t a n t e d e c e l l e - c i .
E t a n t d o n n é l e s a r r o n d i s , l e s t i t u l a i r e s d ' 1 s e u l e a c t i o n d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t s e v e r r o n t
a t t r i b u e r 2 3 a c t i o n s n o u v e l l e s é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s u i t e à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e .
2 . 2 . 6 A b s e n c e d e s o u l t e
2 . 2 . 7 L ' a p p o r t d u P a t r i m o i n e S c i n d é d a n s l a S o c i é t é A b s o r b a n t e s e r a e x c l u s i v e m e n t r é m u n é r é p a r l ' o c t r o i d ' a c t i o n s n o u v e l l e s à é m e t t r e p a r ! a S o c i é t é A b s o r b a n t e , s a n s m e n t i o n d e v a l e u r n o m i n a l e e t d e m ê m e n a t u r e e t d i s p o s a n t d e s m ê m e s d r o i t s q u e l e s a c t i o n s d é j à é m i s e s p a r l a S o c i é t é A b s o r b a n t e .
2 . 2 . 8 A u c u n e s o u l t e n e s e r a v e r s é e à l ' o c c a s i o n d e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e ,
2 . 3 M o d a l i t é s d e r e m i s e d e s a c t i o n s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e
L e c o n s e i l d ' a d m i n i s t r a t i o n d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e o u , l e c a s é c h é a n t , u n m a n d a t a i r e s p é c i a l e m e n t d é s i g n é à c e t e f f e t , i n s c r i r a l ' é m i s s i o n d e s n o u v e l l e s a c t i o n s d a n s l e r e g i s t r e d e s a c t i o n s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e , i m m é d i a t e m e n t a p r è s l ' a p p r o b a t i o n d e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e p a r l e s A G E .
2 . 4 D a t e à p a r t i r d e l a q u e l l e l e s a c t i o n s n o u v e l l e s d o n n e r o n t d r o i t à l a p a r t i c i p a t i o n a u x b é n é f i c e s d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e
L e s n o u v e l l e s a c t i o n s d e i a S o c i é t é A b s o r b a n t e p r e n d r o n t p a r t a u x b é n é f i c e s d e l a d i t e s o c i é t é à c o m p t e r d e l a d a t e d e c o n s t i t u t i o n d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e , l e 1 4 j u i l l e t 2 0 1 5 ( e n c e c o m p r i s l e s b é n é f i c e s q u i l u i s e r o n t a t t r i b u é s a v a n t l e 1 4 j u i l l e t 2 0 1 5 , p a r a p p l i c a t i o n d e l a d a t e d e p r i s e d ' e f f e t c o m p t a b l e v i s é e à l ' a r t i c l e 7 2 8 , 5 ° C . s o c . ) .
2 . 5 D a t e d e p r i s e d ' e f f e t c o m p t a b l e d e l a S c i s s i o n P a r t i e l l e
2 . 5 . 1 L e s o p é r a t i o n s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t s e r o n t , d u p o i n t d e v u e c o m p t a b l e , c o n s i d é r é e s c o m m e a c c o m p l i e s p o u r c o m p t e d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e à c o m p t e r d u 1 e r f é v r i e r 2 0 1 5 .
2 . 6 M o d i f i c a t i o n s i m p o r t a n t e s d a n s l a c o m p o s i t i o n d e s p a t r i m o i n e s d e s S o c i é t é s P a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e
2 . 6 . 1 I I e s t p r é c i s é q u e , c o n f o r m é m e n t à l ' a r t i c l e 7 3 2 C . s o c . , l e s c o n s e i l s d ' a d m i n i s t r a t i o n d e s S o c i é t é s p a r t i c i p a n t à l a S c i s s i o n P a r t i e l l e s e t i e n d r o n t m u t u e l l e m e n t i n f o r m é s d e t o u t e m o d i f i c a t i o n i m p o r t a n t e d e s é l é m e n t s d ' a c t i f e t d e p a s s i f d u P a t r i m o i n e S c i n d é , e n t r e l a d a t e d ' é t a b l i s s e m e n t d u p r é s e n t p r o j e t d e S c i s s i o n P a r t i e l l e e t l a d a t e à l a q u e l l e l e s A G E s e p r o n o n c e r o n t s u r l a S c i s s i o n P a r t i e l l e .
2 . 7 D r o i t s a s s u r é s a u x a c t i o n n a i r e s a y a n t d e s d r o i t s p é c i a u x e t a u x d é t e n t e u r s d ' a u t r e s t i t r e s d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t
2 . 7 . 1 T o u t e s l e s a c t i o n s r e p r é s e n t a n t l e c a p i t a l d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t s o n t i d e n t i q u e s e t c o n f è r e n t l e s m ê m e s d r o i t s à l e u r s d é t e n t e u r s , d e s o r t e q u ' i l n ' y a p a s l i e u d e c r é e r e n l e u r f a v e u r e t d e l e u r r e c o n n a î t r e , a u s e i n d e l a S o c i é t é A b s o r b a n t e , d e s a c t i o n s o u d e s d r o i t s s p é c i a u x .
2 . 7 . 2 E n o u t r e , e n l ' a b s e n c e d e d é t e n t e u r s d e t i t r e s a u t r e s q u e d e s a c t i o n s , a u c u n d r o i t p a r t i c u l i e r , n i a u c u n e m e s u r e p a r t i c u l i è r e n ' o n t é t é p r é v u s c o n c e r n a n t l e s d é t e n t e u r s d ' a u t r e s t i t r e s .
2 . 8 E m o l u m e n t s a t t r i b u é s a u c o m m i s s a i r e e t a u r é v i s e u r d ' e n t r e p r i s e s p o u r l a r é d a c t i o n d e s r a p p o r t s p r é v u s à l ' a r t i c l e 7 3 1 C . s o c .
2 . 8 . 1 L e c o n s e i l d ' a d m i n i s t r a t i o n d e l a S o c i é t é à S c i n d e r P a r t i e l l e m e n t a c h a r g é s o n c o m m i s s a i r e , E r n s t &