PRIVATE INVEST

Dénomination : PRIVATE INVEST

Forme juridique : Société anonyme

N° entreprise : 473.173.819

Publication

25/08/2014

�� Mod '11.1

Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

1 II 11111,!!11,11,111 lll

MON TE UR BELGE emeate

08- 201if Aour 7014

1 8 -

BELGISCH

STAATSBLAD Greffe

il N� d'entreprise : 0473.173.819

1! D�nomination (en entier) : PRIVATE INVEST

!i (en abr�g�):

il Forme juridique :soci�t� anonyme (Sicav publique de droit belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s)

il Si�ge ;Avenue du Port, 86C, bo�te 320

1000 Bruxelles

,.

il Objet de l'acte : MODIFICATIONS AUX STATUTS

.,

I: D'un acte re�u par Ma�tre Eric Jacobs, Notaire associ� � Bruxelles, le 24 juillet 2014, il r�sulte que s'est r�unie

l'assembl�e g�n�rale extraordinnaire des actionnaires de la soci�t� anonyme (Sicav publique de droit belge,i OPC en instruments financiers et liquidit�s), ayant sont si�ge social � 1000 Bruxelles, Avenue du Port 86C,i bo�te 320 laquelle valablement constitu�e et apte � d�lib�rer sur les objets figurant � l'ordre du jour, a pris lesi

;i r�solutions suivantes : ,

PREMIERE RESOLUTION: ADAPTATION DES STATUTS A LA REGLEMENTATION UCITS IV

,

L'assembl�e d�cide d'adapter les statuts � la r�glementation UCITS IV (Directive 2009/65/CE portant coordination des dispositions l�gislatives, r�glementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobili�res (OPCVM)).

En cons�quence, l'assembl�e d�cide de modifier Ie titre des statuts et l'article 1 des statuts en y supprimant la mention d'� OPC en instruments financiers et liquidit�s � et en rempla�ant cette mention par � OPC ayant opt�

ii pour des placements r�pondant aux conditions pr�vues par la directive 2009/65/CE � ; l'assembl�e d�cide de ii pr�ciser que la Sicav opte d�sormais pour la cat�gorie de placements pr�vue � l'article 7, alin�a 1, 1� de la Loi il du trois ao�t deux mille douze relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement. ;I DEUXIEME RESOLUTION: NOMINATION DE LA SOCIETE DE GESTION ET ADAPTATION DES STATUTS iL L'assembl�e d�cide de nommer Luxcellence Management Company S.A., ayant son si�ge social All�e il Scheffer, 5, 2520 Luxembourg 2520, Grand-Duch� de Luxembourg, en tant que Soci�t� de gestion de la Sicav. i! En cons�quence, l'assembl�e d�cide de modifier les statuts comme suit : il -En ajoutant un nouvel article 5 r�dig� comme suit : � ARTICLE 5: Soci�t� de gestion

i � Conform�ment � l'article 44, �ler de la loi du trois ao�t deux mille douze relative � certaines formes de

ii gestion collective de portefeuilles d'investissement, la Soci�t� d�signe une Soci�t� de gestion, la soci�t� p anonyme de droit luxembourgeois � Luxcellence Management Company S.A. � (Ci-apr�s d�nomm�e � la

i Soci�t� de gestion �) aux fins d'exercer de mani�re globale l'ensemble des fonctions de gestion vis�es � :! l'article 3, 22� de la lot du trois ao�t deux mille douze relative � certaines formes de gestion collective de .,

i: portefeuilles d'investissement. ,

,

;i Le respect des dispositions des statuts applicables � la Soci�t� ou aux organes de la Soci�t� incombe � la ,

,

i! Soci�t� de gestion, lorsque cela rel�ve de sa comp�tence. En cas de de d�l�gation des fonctions de gestion

d�crites dans l'article 3, 22� de la loi pr�cit�e la Soci�t� de gestion consulte pr�alablement le Conseil ,

d'Administration de la Soci�t�. :

i Le Conseil d'Administration de la Soci�t� pourra r�voquer la nomination de la Soci�t� de gestion qui continuera

� exercer ses fonctions jusqu'� ce qu'une nouvelle Soci�t� de gestion soit d�sign�e par la Soci�t�. La .

,

r�vocation devra �tre approuv�e par une Assembl�e G�n�rale Extraordinaire. �, '

d ,

- En adaptant l'ensemble de la num�rotation des articles des statuts (et des r�f�rences y aff�rentes) suite � i

ii l'insertion du nouvel article 5 relatif � la Soci�t� de gestion (la nouvelle num�rotation d�butera � l'article 5 et i

prendra fin � l'article 32), .

:1- En mentionnant, dans l'article 15 (nouvelle num�rotation), que le Conseil d'Administration peut d�l�guer la l

.,

..

gestion journali�re de la Soci�t� sous r�serve de ce qui rel�ve de la comp�tence de la Soci�t� de gestion et i

ii en mentionnant dans l'article 26'(nouvelle num�rotation), la r�mun�ration ainsi que les commissions et frais i

Li de la Soci�t� de gestion parmi les frais support�s par la Soci�t�. .

il TROISIEME RESOLUTION: MISE EN CONFORMITE A LA LEGISLATION EN VIGUEUR ii L'assembl�e d�cide de mettre les statuts de la Soci�t� en conformit� avec la Loi du trois aout deux mille douze i Li relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement et � l'Arr�t� Royal du douze i i: novembre deux mille douze relatif � certains organismes de placement collectif publics.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso: Nom et signature

i

-

Eff" doneequence, l'assembl�e d�cide de modifier les statuts afin d'adapter les anciennes r�f�rences l�gales faites la nouvelle l�gislation applicable (nouvelle num�rotation : articles 6, 10, 16), afin de supprimer la mention da la n�cessit� de l'approbation de l'Assembl�e g�n�rale des actionnaires du compartiment concern� en cas de modification par le Conseil d'Administration de la d�nomination et de la politique sp�cifique d'investissement du compartiment concern�, de donner au Conseil d'Administration le pouvoir d'�mettre de nouvelles classes d'action, de pr�voir que la cr�ation d'une nouvelle classe d'action constitue une modification statutaire, de mentionner les crit�res objectifs appliqu�s pour autoriser certaines personnes � souscrire une cat�gorie de part, de mentionner l'obligation du Conseil d'Administration de s'assurer aupr�s du service financier qu'une proc�dure a �t� mise en place pour v�rifier en permanence que les personnes qui ont souscrit satisfont toujours aux crit�res retenus (nouvelle num�rotation : article 6), afin d'ins�rer le terme � Emission �, d'ajouter la mention du b�n�ficiaire de la commission de commercialisation, de mentionner que les jours de r�ception des demandes d'�mission de parts sont mentionn�es dans le prospectus et que toute diminution de la fr�quence de r�ception de ces demandes requiert l'autorisation de l'Assembl�e g�n�rale, d'ins�rer le terme � Rachat �, d'ajouter la mention du b�n�ficiaire de la commission de sortie, d'ins�rer Je terme cc Conversion �, d'ajouter la mention du b�n�ficiaire des montants destin�s � couvrir les frais d'acquisition/r�alisation, de mentionner que les jours de r�ception des demandes de changement de compartiment sont mentionn�s dans le prospectus et que toute diminution de la fr�quence de r�ception des demandes de changement de compartiment requiert l'autorisation de l'Assembl�e g�n�rale (nouvelle num�rotation : article 9), afin de supprimer la mention du contenu des articles 195 et 196 de l'Arr�t� Royal du douze novembre deux mille douze relatif � certains organismes de placement collectif publics (nouvelle num�rotation : article 10), afin de supprimer les mentions faites � des administrateurs ayant la qualit� de personne morale ( nouvelle num�rotation: article 11), afin de mettre Ia liste des placements de la Soci�t� en conformit� avec la nouvelle l�gislation (nouvelle num�rotation : article 16), afin d'ins�rer la possibilit� de recourir � tout autre moyen de publication �quivalent accept� par la FSMA dans le cadre de la modification �ventuelle de la banque d�positaire et dans le cadre de la r�vocation du service financier (nouvelle num�rotation article '17), afin de mentionner que le rapport du commissaire peut �tre obtenu sans frais au si�ge social de Ia Soci�t� (nouvelle num�rotation : article 25), afin de supprimer Ie pouvoir du Conseil d'Administration de faire constater authentiquement la modification des statuts qui r�sulte de la liquidation d'un compartiment (nouvelle num�rotation article 29).

QUATRMME RESOLUTION : MISE EN CONFORM1TE AUX AUTRES DISPOSITIONS LEGALES L'assembl�e d�cide de mettre les statuts de la Soci�t� en conformit� avec la nouvelle d�nomination de l'Autorit� des services et march�s financiers, avec les dispositions du Code des Soci�t�s, avec les dispositions de la Loi du 8 juin 2006 r�glant des activit�s �conomiques et individuelles avec des amies et avec les dispositions de la Loi du 14 d�cembre 2005 relative � la suppression des titres au porteur.

En cons�quence, l'assembl�e d�cide de modifier les statuts afin de pr�voir la possibilit� pour la Soci�t� de recourir � un registre de parts nominatives sous forme �lectronique, de supprimer toute r�f�rence aux actions au porteur et de mentionner uniquement l'existence d'actions nominatives et d'actions d�mat�rialis�es ainsi que leur modalit� d'inscription soit respectivement dans le registre nominatif qui peut �tre tenu �lectroniquement soit aupr�s d'un teneur de compte agr�� (nouvelle num�rotation articles 7, 9, 20), afin de permettre la d�lib�ration du Conseil d'Administration par voie �lectronique et d'�num�rer les moyens de communication admis (nouvelle num�rotation : article 12), afin de supprimer la mention de la Loi du 3 janvier 1933 relative � la fabrication, au commerce et au port d'armes et au commerce des munitions et de remplacer cette mention par la Loi du 8 juin 2006 r�glant des activit�s �conomiques et individuelles avec des armes (nouvelle num�rotation article 16),

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre Eric Jacobs, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

- 1 exp�dition de l'acte

- 1 extrait analytique

- 1 coordination aux statuts

- 1 attestation d'actions en circulation

- 1 autorisation de la FSMA

- 1 liste de pr�sence par compartiment

, .

Reserve

au

Moniteur

belge

entionner sur la derni�re page du Volet B: M

L

Au recto: Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso: Nom et signature

06/03/2014

�� Mod 11.1

Vo�etiB Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

BRUXELLES FLV. 1014

Greffe

11111111 111111

*14056443*

111

il

11

N� d'entreprise : 0473.173.819

j

D�nomination (en entier) : PRIVATE INVEST

(en abr�g�):

Forme juridique :soci�t� anonyme, sicav publique de droit belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s

IC

j; Si�ge :Avenue du Port, 86C, bo�te 320

1000 Bruxelles

il Objet de l'acte : FUSION PAR ABSORPTION DE LA SICAV DB STRATEGIC - POUVOIRS

D'un acte re�u par Ma�tre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles, le 6 f�vrier 2014, il r�sulte que s'est] r�unie l'assembl�e g�n�rale extraordinnaire des actionnaires de la soci�t� anonyme, sicav publique de droitj

jj belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s 'PRIVATE INVEST', ayant sont si�ge social � 1000 Bruxelles

jj Avenue du Port 86C, bo�te 320, laquelle valablement constitu�e et apte � d�lib�rer sur les objets figurant �j l'ordre du jour, a pris les r�solutions suivantes PREMIERE RESOLUTION: FUSIONS

Projet de fusions j

jj L'assembl�e dispense le Pr�sident de donner lecture du projet de fusions commun des fusions par absorption, suivantes :

1. La fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�,; du compartiment Defensive de la sicav DB Strategic (absorb�) par le compartiment Stability (absorbant) ;

jj 2, La fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�,] du compartiment Neutral de la sicav DB Strategie (absorb�) par le compartiment Best Managers; (absorbant) ;

3. La fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�,; du compartiment Dynamic de la sicav DB Strategie (absorb�) par le compartiment Best Managers

I! (absorbant) ; '

;

4. La fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�,] du compartiment Offensive de la sicav DB Strategic (absorb�) par le compartiment Global Trends; (absorbant),

DB Strategie SA est, au m�me titre que Private Invest SA, un organisme de placement collectif investissant en; instruments financiers et liquidit�s, agissant sous la forme d'une Soci�t� d'Investissement � Capital Variable;

Publique de droit belge j

au sens de L'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective dej �l portefeuilles d'investissement,

;j Le si�ge social de DB Strategic SA est �tabli Avenue du Port, 86C b320 � 1000 Bruxelles, DB Strategie SA est] ;j inscrite au registre des personnes morales de Bruxelles sous le num�ro d'entreprises 0468.052.615.

Le projet commun de fusions a �t� �tabli le 4 d�cembre 2013 sous forme d'acte sous seing priv� par les]

j; Conseils d'Administration de la soci�t� anonyme Private Invest, Sicav publique de droit belge, OPC en valeurs; mobili�res et liquidit�s et de la soci�t� anonyme DB Strategic, Sicav publique de droit belge, OPC en valeurs;

jj mobili�res et liquidit�s et contient les mentions prescrites par l'article 693 du Code des soci�t�s. Il a �t� �tabli, conform�ment � l'article 167 de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement; collectif publics. Il a �t� d�pos�, pour chaque sicav, le 19 d�cembre 2013 au greffe du Tribunal de commerce] de Bruxelles.

II a �t� publi� aux annexes du Moniteur belge du 2 janvier 2014 sous le num�ro 2014-01-02/0001229 pour] Private Invest et sous te num�ro 2014-01-02!0001230 pour DB Strategie.

Rapports

Apr�s que le Pr�sident lui ait donn� connaissance de son contenu, l'assembl�e dispense le Pr�sident dei donner lecture de la d�claration du d�positaire sur les fusions projet�es �tablie conform�ment � l'article 166,: �1, deuxi�me alin�a, 3� de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement; collectif publics.

Un exemplaire de cette d�claration restera ci-annex�,

exes du Moniteur belge

1

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Md 11.1

R�serv�

au

Nfoniteur

belge

Apr�s que le Pr�sident lui ait donn� connaissance de son contenu, l'assembl�e dispense le Pr�sident de

donner lecture du rapport sur les fusions projet�es �tabli le 15 novembre 2013 par le commissaire,

conform�ment � l'article 172 de l'Arr�t� Royal susvis�,

Le rapport �tabli par le commissaire et portant sur la proposition des quatre fusions par absorption susvis�es

conclut dans les termes suivants, ici litt�ralement reproduits:

�CONCLUSIONS

Sur base de nos contr�les, nous validons:

1. les crit�res adopt�s pour l'�valuation de l'actif et, le cas �ch�ant, du passif, ou de l'universalit� ou de la branche d'activit�, � la date du rapport d'�change ou de la r�mun�ration, telle que vis�e � l'article 181;

2. le paiement en esp�ces par part ;

3. la m�thode de calcul du rapport d'�change ou de la r�mun�ration, ainsi que le rapport d'�change ou la r�mun�ration d�termin� � la date de calcul de ce rapport d'�change ou de cette r�mun�ration, telle que vis�e � l'article 181.

Le rapport d'�change des parts et, le cas �ch�ant, la soulte seront calcul�s � la date � laquelle l'organe comp�tent approuve la restructuration. La validation du rapport d'�change ou de la r�mun�ration sera reprise dans un suppl�ment qui sera joint � ce rapport apr�s l'approbation de l'op�ration par l'organe comp�tent. Kontich, le 15 novembre 2013

KPMG R�viseurs d'Entreprises

repr�sent�e par

PeterCoox

Signing Director�

Un exemplaire de ce rapport �tabli par le commissaire restera ci-annex�.

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires; les comptes annuels des trois derniers exercices de la soci�t� anonyme Private Invest et ceux de la soci�t� anonyme DB Strategic, les rapports des administrateurs de la soci�t� anonyme Private Invest et ceux de la soci�t� anonyme DB Strategic et les rapports du commissaire concernant les trois derniers exercices de la soci�t� anonyme Private Invest ainsi que ceux de la soci�t� anonyme DB Strategic.

Le projet de fusions commun, la d�claration du d�positaire, le rapport du commissaire susvis�, la derni�re version du Prospectus de la soci�t�, ainsi que le dernier rapport annuel et le rapport semestriel et les documents d'informations cl�s de l'investisseur, ont �t� mis gratuitement � la disposition des actionnaires aux guichets de la Deutsche Bank AG, succursale de Bruxelles, ainsi qu'� l'adresse du si�ge social de la soci�t� sur simple demande adress�e par e-mail � Registrar.beecaceis.com.

L'avis d'information et de convocation ont �t� mis � disposition sans frais sur le site http:)/www.beama.be/fr. L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acter que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es.

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et formalit�s relatifs aux op�rations de fusions projet�es, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

Fusions

L'assembl�e constate que, suivant acte re�u ce jour ant�rieurement aux pr�sentes par le Notaire soussign�, Catherine Gillardin, les fusions mentionn�es ci-apr�s ont �t� approuv�es par les actionnaires des compartiments absorb�s concern�s.

En cons�quence, l'assembl�e d�cide d'approuver les fusions par absorption suivantes :

1, la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Defensive de la sicav DB Strategic (absorb�) parle compartiment Stability (absorbant) ;

2, la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Neutral de la sicav DB Strategic (absorb�) par le compartiment Best Managers (absorbant) ;

3. la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, lien except� ni r�serv�, du compartiment Dynamic de la sicav DB Strategic (absorb�) par le compartiment Best Managers (absorbant) ;

4, la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Offensive de la sicav DB Strategie (absorb�) par le compartiment Global Trends (absorbant) ;

et ce, conform�ment au projet de fusions communs et aux rapports pr�cit�s.

Par cons�quent, les compartiments Defensive, Neutral, Dynamic et Offensive de la sicav DB Strategie cesseront d'exister � la date d'effet des fusions (mentionn�e ci-apr�s) conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s, Suite � la disparition des derniers compartiments de la sicav DB Strategic, celle-ci cessera d'exister de plein droit, � cette m�me date d'effet des fusions, conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

Les fusions venant d'�tre approuv�es par l'Assembl�e G�n�rale des actionnaires des compartiments concern�s, les fusions susvis�es seront effectives, � partir du 14 f�vrier 2014, sous r�serve de la validation du rapport d'�change par le commissaire conform�ment � l'article 181 �1, deuxi�me alin�a de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics.

L'assembl�e prend connaissance du fait que l'avis de presse post-fusions sera mis � disposition sans frais sur le site http:llwww.beama.be.

DEUXIEME RESOLUTION: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

Bijlagen bij fief Eelgisch Staatsblad - 06/03/2014 - Annexes du Moniteur belge

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire Instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Mod 11.1

R�serv�

au

doniteur

belge

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre des op�rations de fusions susmentionn�es et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui sera d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) du 4 f�vrier 2014 qui sera �t� �valu�e le 6 f�vrier 2014 et du nombre d'actions des compartiments concern�s � cette m�me date.

Conform�ment � l'article 196, �1, 5� de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012, les ordres de souscription et de rachat ont �t� suspendus comme mentionn� dans ce qui est repris dans le prospectus et les documents d'informations cl�s pour l'investisseur.

L'assembl�e d�cide qu'en vertu des valeurs d'inventaire calcul�es et du rapport d'�change �tabli, un nombre �quivalent d'actions (et de fractions d'action) du compartiment absorbant concern� sera distribu�, � compter de la date de fusion, aux actionnaires nominatifs et d�mat�rialis�s du compartiment absorb� correspondant. Ces actions seront de m�me nature, de m�me type, et conf�reront les m�mes droits et avantages que les actions existantes. Les actions au porteur seront �chang�es par des actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant correspondant. A l'occasion de la conversion des titres au porteur en titre d�mat�rialis�s ou en titres nominatifs, une taxe de 2,00% sur les conversions au cours de l'ann�e 2013 sera pr�lev�e. Le nombre d'actions � attribuer par actionnaire se calculera selon !a formule suivante ;

A- (B x C) /D

A = le nombre d'actions nouvelles � obtenir

B = le nombre d'actions d�tenues dans le compartiment � absorber, par action de capitalisation

C = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment � absorber, par action de capitalisation

D = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment absorbant, par action de capitalisation

* ll s'agit de la derni�re valeur nette d'inventaire qui aura �t� calcul�e � la date des Assembl�es G�n�rales qui approuveront d�finitivement la fusion des compartiments concern�s.

L'assembl�e d�cide que les actionnaires des compartiments absorb�s qui - 1� n'ont pas exerc� dans les d�lais pr�vus le droit d'exiger, sans frais (hors taxes �ventuelles) autres que ceux retenus au profit du compartiment absorb� concern� pour couvrir les co�ts de la r�alisation des actifs, le rachat ou le remboursement de leurs actions ou, lorsque c'est possible, leur conversion en actions d'un autre organisme de placement collectif poursuivant une politique de placement similaire et g�r� par la m�me soci�t� de gestion ou par toute autre soci�t� avec laquelle la soci�t� de gestion est li�e dans le cadre d'une communaut� de gestion ou de contr�le ou par une importante participation directe ou indirecte et qui - 2� pendant l'Assembl�e G�n�rale des actionnaires ont vot� contre la proposition de fusion ou se sont abstenus, deviennent n�anmoins des actionnaires du compartiment absorbant correspondant.

TROIS11'ME RESOLUTION: POUVOIRS

L'assembl�e conf�re tous pouvoirs au Conseil d'Administration afin de poser tous les actes n�cessaires ou utiles � l'ex�cution des r�solutions qui ont �t� prises.

VOIX

En cons�quence de ce qui pr�c�de, toutes les r�solutions ont successivement �t� adopt�es.

POUR BXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Maitre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

-1 exp�dition de l'acte

- 1 extrait analytique

- 3 listes de pr�sences

- 1 attestation

- I d�claration du d�positaire

- 1 rapport du commissaire

Bijlagen�ii he Belgisch Staatsblad - 06/03/2014 - Annexes du Moniteur belge

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

02/01/2014

��[

(en abr�g�) :

Forme juridique : Soci�t� d'investissement � Capital Variable Publique de droit belge, OPC ayant opt� pour des placements en instruments financiers et liquidit�s, Soci�t� anonyme

Si�ge : Avenue du Port, 86C b320, 1000 Bruxelles

(adresse compl�te)

Objets de t'acte :Projet commun de fusion

1.Identif�cation du type de restructuration et des organismes de placement collectif concern�s

Les conseils d'administration de DB Strategie SA et de Private Invest SA (ci-apr�s les � Conseils d'Administration �), organismes de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous la forme de Sicav publiques de droit belge), au sens de l'article 7 alin�a 1, 20 de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e � DB Strategic SA �, � Private Invest SA � ou les � Sicav �) souhaitent, conform�ment � l'article 671 du Code des Soci�t�s, proc�der aux fusions suivantes :

DB STRATEGIC SA - PRIVATE INVEST SA

Fusion Compartiment � absorber de la Sicav DB Strategie Classe Compartiment absorbant de la Sicav Private Invest Classe

(ci-apr�s le � compartiment � absorber �) : (ci-apr�s le � compartiment absorbant �) :

#1 Defensive Cap Stability Cap

#2 Neutral Cap Best Managers Cap

#3 Dynamic Cap Best Managers Cap

#4 Offensive Cap Global Trends Cap

En application de l'article 17, �3 de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e la � Loi du 3 ao�t 2012 �), le Code des Soci�t�s (� C.S. �) s'applique par analogie aux compartiments des Sicav en cas de restructuration.

La proc�dure de fusion sera aussi conforme aux articles 159 � 188 de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics (ci-apr�s d�nomm� � l'A.R. 12 novembre 2012 �).

En vertu de l'article 167 de l'A.R. 12 novembre 2012, la pr�sente proposition commune de fusions a �t� �tablie par les Conseils d'Administration et vise les fusions par absorption telles que d�crites dans le tableau ci-dessus et au terme desquelles la totalit� du patrimoine du compartiment � absorber, tant les droits que les obligations, est c�d�e au compartiment absorbant correspondant � la suite d'une dissolution sans liquidation, contre octroi d'actions du compartiment absorbant aux actionnaires du compartiment � absorber correspondant.

A l'issue de la fusion de ses compartiments, la Sicav DB Strategie cessera d'exister conform�ment � l'article 682 du C.S.

Les fusions envisag�es doivent �tre identifi�es comme faisant partie de la cat�gorie vis�e � l'article 160, 1� de l'A.R. 12 novembre 2012.

MOD WORD 11.1

Copie � publier aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

11111111E111.110111111

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination

(en entier) : PRIVATE INVEST SA

DE.�" 2013

Greffe

Private Invest SA a �t� constitu�e par acte pass� devant Ma�tre James Dupont, Notaire � Bruxelles, le 27 octobre 2000, et publi� aux Annexes au Moniteur belge du 10 Novembre 2000, sous le num�ro 20001110-227. Elle est non assujettie � la T.V.A. et son num�ro d'entreprise est le suivant: 0473.173.819.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 02/01/2014 - Annexes du Moniteur belge

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 02/01/2014 - Annexes du Moniteur belge

Conform�ment � l'article 4 des statuts, Private Invest SA a pour objet le placement collectif dans la cat�gorie de placements pr�vue � l'article 7 alin�a 1, 2' de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement, de capitaux recueillis aupr�s du public, en veillant � r�partir tes risques d'investissement. La soci�t� fait appel � l'�pargne publique au sens de l'article 438 du Code des Soci�t�s. La Soci�t� peut faire toutes op�rations se rapportant directement ou indirectement � son objet ou de nature � en favoriser la r�alisation et le d�veloppement dans le respect des dispositions l�gales et r�glementaires qui la r�gissent.

DB Strategie SA a �t� constitu�e par acte pass� devant Ma�tre James Dupont, Notaire � Bruxelles, le 30 novembre 1999, et publi� aux Annexes au Moniteur belge du 18 d�cembre 1999, sous le num�ro 991218-18. Elle est non assujettie � la T.V.A. et son num�ro d'entreprise est le suivant: 0468.052.615.

Conform�ment � l'article 4 des statuts, DB Strategie SA a pour objet le placement collectif dans la cat�gorie de placements pr�vue � l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement, de capitaux recueillis aupr�s du public, en veillant � r�partir les risques d'investissement. La soci�t� fait appel � l'�pargne publique au sens de l'article 438 du Code des Soci�t�s. La Soci�t� peut faire toutes op�rations se rapportant directement ou indirectement � son objet ou de nature � en favoriser la r�alisation et le d�veloppement dans le respeot des dispositions l�gales et r�glementaires qui la r�gissent.

2.Contexte et motivation des fusions envisag�es

2.1.Contexte des fusions envisag�es

Compte tenu de l'entr�e en vigueur de la directive AIFMD (Directive 2011/611UE sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs) depuis 1e22 juillet 2013 et de la future loi de transposition de cette directive en Belgique, les conseils d'administration de la sioav DB Strategie et de la sicav Private Invest proposent � leur Assembl�e respective d'approuver la fusion de ces deux sicav. Par cette op�ration, l'int�gralit� de la sicav DB Strategie sera absorb�e dans la sicav Private Invest. En cons�quence de cette op�ration, la sicav DB Strategic cessera d'exister.

A la suite � cette fusion, le Conseil d'Administration de la sicav Private Invest envisage de proposer � l'Assembl�e G�n�rale de la Sicav de faire passer la sicav Private Invest sous la r�glementation UCITS IV ( Directive 2009/65/CE portant coordination des dispositions l�gislatives, r�glementaires et administratives concernant certains organismes de placement collectif en valeurs mobili�res (OPCVM)). Ce passage sous la r�glementation UCITS IV est envisag� en raison des co�ts substantiels qu'entrainera la mise en Suvre au sein de la Sicav des exigences de loi transposant la Directive AIFMD en Belgique. Nous vous informons que concomitamment � ce passage sous cette r�glementation UCITS IV, le Conseil d'Administration de la sicav Private Invest envisage de proposer � l'Assembl�e la nomination d'une soci�t� de gestion d'OPC.

2.2.Motivation des fusions envisag�es

FUSION #1 : DB STRATEGIC DEFENSIVE=> PRIVATE INVEST STABILITY

Compte tenu de la chute tr�s marqu�e des actifs sous gestion du compartiment Defensive de la Sicav DB Strategic depuis 2008, de l'atteinte d'un seuil critique quant � la taille de ce compartiment qui en r�sulte et des similitudes entre sa politique d'investissement et celle du compartiment Stability, les Conseils d'Administration proposent de fusionner par absorption le compartiment Defensive de la sicav DB Strategie au sein du compartiment Stability de la Sicav Private Invest.

Par cette op�ration, les Conseils d'Administration de chaque Sicav souhaitent assurer la p�rennit� des int�r�ts des actionnaires et garantir la gestion d'un actif net substantiel � long terme.

En effet, les Conseils d'Administration d�sirent �viter que l'impact des frais fixes et le risque dune diversification sub-optimale du portefeuille d'investissement du compartiment absorb�, cons�quences inh�rentes � la taille limit�e voire insuffisante de ses avoirs, ne nuisent � ses actionnaires.

Les Conseils d'Administration insistent, �galement, sur le fait que le compartiment absorbant dispose d�j� d'une structure de co�t globalement plus avantageuse que celle du compartiment � absorber.

FUSION #2: DB STRATEGIC NEUTRAL

Compte tenu de la chute tr�s marqu�e des actifs sous gestion du compartiment Neutral de la Sicav DB Strategie depuis 2008, de l'atteinte d'un seuil critique quant � la taille de ce compartiment qui en r�sulte et des convergences possibles entre sa politique d'investissement et celle du compartiment Best Managers, les Conseils d'Administration proposent de fusionner par absorption le compartiment Neutra) de la sicav DB Strategie au sein du compartiment Best Managers de la Sicav Private Invest.

PRIVATE INVEST BEST MANAGERS-

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Par cette op�ration, fes Conseils d'Administration de chaque Sicav souhaitent assurer la p�rennit� des int�r�ts des actionnaires et garantir la gestion d'un actif net substantiel � long terme.

En effet, les Conseils d'Administration d�sirent �viter que l'impact des frais fixes et le risque d'une diversification sub-optimale du portefeuille d'investissement du compartiment absorb�, cons�quences inh�rentes � la taille limit�e voire insuffisante de ses avoirs, ne nuisent � ses actionnaires.

Les Conseils d'Administration insistent, �galement, sur le fait que le compartiment absorbant dispose d�j� d'une structure de co�t globalement plus avantageuse que celle du compartiment � absorber.

FUSION #3: DB STRATEGIC DYNAMIC nn PRIVATE INVEST BEST MANAGERS

Compte tenu de la chute tr�s marqu�e des actifs sous gestion du compartiment Dynamic de la Sioav DB Strategic depuis 2008, de l'atteinte d'un seuil critique quant � la taille de ce compartiment qui en r�sulte et des convergences possibles entre sa politique d'investissement et celle du compartiment Best Managers, les Conseils d'Administration proposent de fusionner par absorption le compartiment Dynamic de la sicav DB Strategic au sein du compartiment Best Managers de la Sicav Private Invest

Par cette op�ration, les Conseils d'Administration de chaque Sicav souhaitent assurer la p�rennit� des int�r�ts des actionnaires et garantir la gestion d'un actif net substantiel � leng terme.

En effet, les Conseils d'Administration d�sirent �viter que l'impact des frais fixes et le risque d'une diversification sub-optimale du portefeuille d'investissement du compartiment absorb�, cons�quences inh�rentes � la taille limit�e voire insuffisante de ses avoirs, ne nuisent � ses actionnaires.

Les Conseils d'Administration insistent, �galement, sur le fait que le compartiment absorbant dispose d�j� d'une structure de co�t globalement plus avantageuse que celle du compartiment � absorber.

FUSION #4 : DB STRATEG1C OFFENSIVE => PRIVATE. INVEST GLOBAL TRENDS

Compte tenu de la chute tr�s marqu�e des actifs sous gestion du compartiment Offensive de la Sicav DB Strategic depuis 2008, de l'atteinte d'un seuil critique quant � la taille de ce compartiment qui en r�sulte et des similitudes entre sa politique d'investissement et celle du compartiment Global Trends, les Conseils d'Administration proposent de fusionner par absorption le compartiment Offensive de la sicav DB Strategie au sein du compartiment Global Trends de la Sicav Private Invest.

Par cette op�ration, les Conseils d'Administration de chaque Sicav souhaitent assurer la p�rennit� des int�r�ts des actionnaires et garantir la gestion d'un actif net substantiel � long terme.

En effet, les Conseils d'Administration d�sirent �viter que l'impact des frais fixes et le risque d'une diversification sub-optimale du portefeuille d'investissement du compartiment absorb�, cons�quences inh�rentes � la taille limit�e voire insuffisante de ses avoirs, ne nuisent � ses actionnaires.

Les Conseils d'Administration insistent, �galement, sur le fait que le compartiment absorbant dispose d�j� d'une structure de co�t globalement plus avantageuse que celle du compartiment � absorber.

3.Incidences pr�vues des restructurations envisag�es sur les participants de tous les organismes de placement collectif concern�s par les restructurations

3.1.Date � partir de laquelle les actions octroy�es dans le compartiment absorbant donne droit de participer aux b�n�fices ainsi que fes modalit�s particuli�res relatives � ce droit.

Pour chaque proposition de fusion pr�sent�e dans le pr�sent projet, les actions du compartiment absorbant correspondant, cr��es suite � la fusion, participeront au r�sultat d'exploitation de ce compartiment � partir du premier jour de l'exercice social de la sicav Private Invest durant lequel la fusion aura �t� approuv�e d�finitivement.

3.2.Droits assur�s par le compartiment absorbant aux actionnaires du compartiment � absorber, qui ont des droits sp�ciaux, ainsi qu'aux porteurs de titres autres que les actions, ou les mesures propos�es � leur �gard.

Au sein de chaque proposition de fusion pr�sent�e dans le pr�sent projet, il n'y a pas d'actionnaire ayant des droits sp�ciaux, ni de porteurs de titres autres que des actions dans le compartiment � absorber.

Toutes les actions qui seront �mises par le compartiment absorbant correspondant � l'occasion de cette fusion, sont identiques et conf�rent les m�mes droits et avantages aux d�tenteurs de celles-ci,

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4.Crit�res adopt�s pour l'�valuation de l'actif et du passif pour le calcul du rapport d'�change

L'actif et le passif des compartiments concern�s par les fusions seront �valu�s conform�ment aux prescriptions pr�vues d'une part, dans l'Arr�t� Royal du 10 Novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif publics � nombre variable de parts, et d'autre part, dans les statuts et le prospectus des Sicav.

5. M�thode de calcul du rapport d'�change des actions et, le cas �ch�ant, le montant de la soulte 5.1.Le rapport d'�change

Au sein de chaque proposition de fusion pr�sent�e dans le pr�sent projet, des actions seront cr��es dans le compartiment absorbant correspondant en r�mun�ration du transfert des �l�ments actifs et passifs du compartiment � absorber.

Ces nouvelles actions seront du m�me type que celles d�tenues ant�rieurement par les actionnaires du compartiment � absorber, � savoir des aotions de capitalisation.

En vertu des valeurs nettes d'inventaire et du rapport d'�change �tabli, des actions du compartiment absorbant correspondant (et des fractions de celles-oi) seront attribu�es aux actionnaires du compartiment � absorber, d�s la r�alisation d�finitive de la fusion.

Le nombre d'actions � attribuer par actionnaire du compartiment � absorber se calculera selon la formule suivante:

A=BXCID

A = le nombre d'actions nouvelles � obtenir

B = le nombre d'actions d�tenues dans le compartiment � absorber, par action de capitalisation

C = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment � absorber, par action de capitalisation

D = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment absorbant correspondant, par action de capitalisation

* Il s'agit de la derni�re valeur nette d'inventaire qui aura �t� calcul�e � la date des Assembl�es G�n�rales qui approuveront d�finitivement la fusion des compartiments concern�s.

5.2.Le montant de la soulte

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'aotion, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant correspondant cette fraction d'action sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions.

L'�change sera aussi conforme � l'article 167, �1, 4�me alin�a de l'A.R. 12 novembre 2012: sur la base des donn�es connues au moment du d�p�t du pr�sent projet commun de fusions, l'application de la m�thode de calcul vis�e au point 5.1. a pour cons�quence que chaque participant du compartiment � absorber re�oive au moins une part du compartiment absorbant correspondant. Le cas �ch�ant, Deutsche Bank AG, Succursale de Bruxelles, promoteur des Sicav, s'est engag�e � intervenir financi�rement de sorte qu'aucun actionnaire ne soit l�s� lors de l'�change des actions.

6.Date de prise d'effet de la restructuration

Cette date de prise d'effet est fix�e conform�ment � l'article 181, �1, 3�me alin�a de l'A.R. du 12 novembre 2012 : � condition que le rapport d'�change, et le cas �ch�ant, la soulte ou la r�mun�ration attribu�e pour l'apport ou la cession soient valid�s conform�ment au deuxi�me alin�a de l'article 181 � 1 de l'A.R. du 12 novembre 2012, la restructuration est r�alis�e et celle-ci prend effet au plus tard le 6�me jour ouvrable bancaire suivant � le date mentionn�e dans le 1er alin�a de l'article 181 �1 de l'A.R. du 12 novembre 2012, soit effectivement le 14102/2014.

A partir de la date de la prise d'effet de la fusion, les op�rations du compartiment � absorber sont consid�r�es du point de vue comptable comme accomplies pour le compte du compartiment absorbant correspondant.

En effet, � l'issue de la fusion de ses compartiments, la Sicav DB Strategie cessera d'exister.

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R�serv�

au

Moniteur

beige

7.R�gles applicables respectivement au transfert d'actifs et � l'�change des actions. 7.1. Les modalit�s de remise des actions du compartiment absorbant correspondant

Les actionnaires du compartiment � absorber recevront, dans la proportion mentionn�e ci-dessus, des actions du compartiment absorbant correspondant du m�me type que les actions qu'ils d�tenaient dans le compartiment � absorber, � savoir des actions de capitalisation.

Actions nominatives du compartiment � absorber

Les actionnaires du compartiment � absorber d�tenant des actions nominatives recevront automatiquement, . par l'interm�diaire du teneur de Registre des actionnaires, des actions nominatives du compartiment absorbant correspondant. Ces actions seront inscrites au nom des actionnaires dans le Registre des actionnaires.

Actions d�mat�rialis�es du compartiment � absorber

Les actions d�mat�rialis�es du compartiment absorb� seront �chang�es automatiquement, par l'interm�diaire du banquier d�positaire de l'actionnaire, en actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant: correspondant.

Actions au porteur du compartiment � absorber

Les actionnaires au porteur du compartiment � absorber seront invit�s par un communiqu� de presse publi� sur le site web du promoteur des Sicav ou sur le site de la Beama � pr�senter leurs titres aupr�s de l'institution assurant le service financier de DB Strategie SA, � savoir Deutsche Bank AG, Succursale de Bruxelles, Avenue Marnix, 17 1000 Bruxelles, afin de proc�der � l'�change obligatoire des �ventuels titres physiques d�tenus.

L'�mission et la livraison de titres au porteur n'�tant plus autoris�es en Belgique depuis fe ler janvier 2008, ces actions seront �chang�es contre des actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant correspondant.

7.2.R�gles applicables au transfert d'actifs

Dans le cadre de la fusion par absorption, conform�ment � l'article 671 du Code des Soci�t�s, l'ensemble du patrimoine, du compartiment � absorber, aussi bien les droits que les obligations, va, suite � la dissolution sans liquidation, �tre transf�r� au compartiment absorbant correspondant.

8,Dispositions finales

Conform�ment � l'article 156 de l'A.R. du 12 novembre 2012, Deutsche Bank AG, Sucoursale de Bruxelles supportera la totalit� des frais li�s � la fusion d�crite ci-dessus.

La pr�sente proposition de fusions est d�pos�e, conform�ment � l'article 167 de l'A.R. du 12 novembre 2012, au dossier de la soci�t� au greffe du tribunal de commerce de Bruxelles, par l'interm�diaire des soussign�s, en leur qualit� de membre du Conseil d'Administration.

Tous pouvoirs sont conf�r�s � Mme R�gine Audiart, domicill�(e) 46 Dr�ve des Chevreuils, 1640 Rhodes-Saint- Gen�se afin de (i) faire tout le n�cessaire en vue de d�poser ce projet de fusion au greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles et d'assurer la publication du d�p�t aux annexes du Moniteur Belge, de remplir toutes les formalit�s administratives et de repr�senter la Soci�t� aupr�s de la Banque-Carrefour des Entreprises, d'un guichet d'entreprise de leur choix et du greffe du Tribunal de Commerce; (ii) faire tout le n�cessaire en vue de d�poser le dossier de fusion aupr�s de l'Autorit� des services et march�s financiers, de remplir toutes les formalit�s administratives; et (iii) en g�n�ral, faire tout le n�cessaire dans le contexte de la fusion propos�e.

Fait en 6 exemplaires originaux � Bruxelles, le 4 d�cembre 2013.

Au nom du Conseil d'Administration de Private Invest SA,

R�gine Audiart

Administrateur

Mandataire

Volet B - Suite

Mentionner sur la derni�re page du Volet B Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

29/11/2013

�� Mod 11.1

Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

R�serv� le ELLES

au R r9NOVr 2813

Moniteur Greffe

belge

*13178 5

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination (en entier) : PRiVATE INVEST

(en abr�g�):

Forme juridique :Soci�t� anonyme

Si�ge ;Avenue du Port 86C, bo�te 320

ri

1000 Bruxelles

"

11 A

AI

Objet de l'acte : FUSION PAR ABSORPTION DU COMPARTIMENT �ABSOLUTE RETURN

FOF� PAR LE COMPARTIMENT �STABILITY� DE LA SICAV PRIVATE INVEST I

D'un acte re�u par Ma�tre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles, le 31 octobre 2013, il r�sulte que; s'est r�unie l'assembl�e g�n�rale extraordinnaire des actionnaires de la soci�t� anonyme � PRiVATE; 1NVEST �, ayant sont si�ge social � 1000 Bruxelles, Avenue du Port 86C, bo�te 320 laquelle valablement; constitu�e et apte � d�lib�rer sur les objets figurant � l'ordre du jour, a pris les r�solutions suivantes : PREMIERE RESOLUTION: FUSION

Projet de fusion

L'assembl�e dispense le Pr�sident de donner lecture du projet de fusion commun de la fusion par absorption de; l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Absolute Return FoF (absorb�) par le compartiment Stability (absorbant).

Ce projeta �t� �tabli le 12 septembre 2013 sous forme d'acte sous seing priv� parle Conseil d'Administration de la soci�t� anonyme Private Invest, Sicav publique de droit belge, OPC en valeurs mobili�res et liquidit�s et contient les mentions prescrites par l'article 693 du Code des soci�t�s. Il a �t� �tabli conform�ment � l'article 11167 de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics. li a �t� d�pos� le 17 septembre 2013 au greffe du Tribunal de commerce de Bruxelles.

Il a �t� publi� aux annexes du Moniteur belge du 26 septembre suivant sous le num�ro 2013-09-26/0146250. Rapports

Apr�s que le Pr�sident lui ait donn� connaissance de son contenu, l'assembl�e dispense le Pr�sident de donner lecture de la d�claration du d�positaire sur la fusion projet�e �tabli conform�ment � l'article 166, �1, deuxi�me alin�a, 3� de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics.

Un exemplaire de cette d�claration restera ci-annex� en copie conforme.

Apr�s que le Pr�sident lui ait donn� connaissance de son contenu, l'assembl�e dispense le Pr�sident de donner lecture du rapport sur la fusion projet�e �tabli le 19 ao�t 2013 par le commissaire, conform�ment � l'article 172 de l'Arr�t� Royal susvis�.

Le rapport �tabli par le commissaire et portant sur la proposition de fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Absolute Return FoF (absorb�) par le compartiment Stability (absorbant) conclut dans les termes suivants, ici litt�ralement reproduits:

�CONCLUSIONS

Sur base de nos contr�les, nous validons:

?! 1. les crit�res adopt�s pour l'�valuation de l'actif et, le cas �ch�ant, du passif, ou de l'universalit� ou de la

branche d'activit�, � la date du rapport d'�change ou de la r�mun�ration, telle que vis�e � l'article 181 ;

2. le paiement en esp�ces par part ;

3. la m�thode de calcul du rapport d'�change ou de la r�mun�ration, ainsi que le rapport d'�change ou la r�mun�ration d�termin� � la date de calcul de ce rapport d'�change ou de cette r�mun�ration, telle que

'I vis�e � l'article 181.

Le rapport d'�change des parts et, le cas �ch�ant, la soulte seront calcul�s � la date � laquelle l'organe

comp�tent approuve la restructuration. La validation du rapport d'�change ou de la r�mun�ration sera reprise

dans un suppl�ment qui sera joint � ce rapport apr�s l'approbation de l'op�ration par l'organe comp�tent.

Kontich, ie 19 ao�t 2013

KPMG R�viseurs d'Entreprises

repr�sent�e par

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Mod 11.1

P. Coox

Signing Director�

lin exemplaire de ce rapport �tabli parle commissaire restera ci-annex� en copie conforme.

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires du compartiment Absolute Return FoF et du compartiment Stability, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires: les comptes annuels des trois derniers exercices de la soci�t� anonyme Private Invest, les rapports des administrateurs et les rapports du commissaire concernant les trois derniers exercices.

Le projet de fusion, l'avis de convocation et d'information, la d�claration du d�positaire, le rapport du commissaire susvis�, la derni�re version du Prospectus de la soci�t�, ainsi que !e dernier rapport annuel et le rapport semestriel et les documents d'informations cl�s de l'investisseur, ont �t� mis gratuitement � la disposition des actionnaires aux guichets de la Deutsche Bank AG, succursale de Bruxelles, ainsi qu'� l'adresse du si�ge social de la soci�t� sur simple demande adress�e par e-mail � lenal.bei caceis.com.

L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acter que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es,

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et formalit�s relatifs � l'op�ration de fusion projet�e, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

Fusion

L'assembl�e d�cide d'approuver la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Absolute Return FoF (absorb�) de la soci�t� anonyme Private Invest conform�ment au projet de fusion et aux rapports pr�cit�s au sein du compartiment Stability de la soci�t� anonyme Private Invest.

Cette r�solution est adopt�e comme suit par les actionnaires du compartiment Absolute Return FoF 2 voix pour (2 actions)

voix contre 0

abstentions 0

Cette r�solution est adopt�e comme suit par les actionnaires du compartiment Stability

45006 voix pour (15002 actions)

voix contre Q

abstentions 0

Par cons�quent, le compartiment Absolute Return FoF a cess� d'exister conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

La fusion venant d'�tre approuv�e par l'Assembl�e G�n�rale des actionnaires des compartiments concern�s, la fusion du compartiment Absolute Return FoF par le compartiment Stability sera effective, � partir du 12/11/2013, sous r�serve de la validation du rapport d'�change par le commissaire conform�ment � l'article 181 �1, deuxi�me alin�a de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics.

L'assembl�e prend connaissance du fait que l'avis de presse apr�s la date d'effet de la fusion sera mis � disposition sans frais sur le site http:/lwww.beama.be.

DEUXIEME RESOLUTiON: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre de l'op�ration de fusion susmentionn�e et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui sera d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) du 29 octobre 2013 qui a �t� �valu�e le 31 octobre 2013 et du nombre d'actions des compartiments concern�s � cette m�me date.

Conform�ment � l'article 196, �1, 5� de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012, les ordres de souscription et de rachat ont �t� suspendus comme mentionn� dans ce qui est repris dans l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e.

L'assembl�e d�cide qu'en vertu des valeurs d'inventaire calcul�es et du rapport d'�change en d�coulant, un nombre �quivalent d'actions (et de fractions d'action) du compartiment Stability absorbant sera distribu�, � compter de la date de fusion, aux actionnaires du compartiment Absolute Return FoF absorb� concern�. Ces actions seront de m�me nature, de m�me type et conf�reront les m�mes droits et avantages que !es actions existantes. Le nombre d'actions � attribuer par actionnaire se calculera selon la formule suivante:

A = (B x C) /D

A = le nombre d'actions nouvelles � obtenir'"`

B

= le nombre d'actions d�tenues dans le compartiment � absorber, par type d'action

C = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment � absorber, par type d'action

D = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment absorbant, par type d'action

*11 s'agit de la derni�re valeur nette d'inventaire qui aura �t� calcul�e � la date des Assembl�es G�n�rales qui approuveront d�finitivement la fusion des compartiments concern�s.

** Lorsqu'il existe des parts de capitalisation et de distribution au sein des compartiments, un rapport d'�change sera d�termin� pour chaque type d'action (capitalisation et distribution)

L'assembl�e d�cide que si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'actions sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions. Les actionnaires concern�s sont invit�s � prendre contact avec Deutsche Bank AG, Succursale de Bruxelles en charge du service financier.

L'assembl�e d�cide en outre que conform�ment � l'article 163, deuxi�me alin�a 2� 2 de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics, chaque participant du compartiment � absorber recevra au moins une part du compartiment absorbant correspondant. Le cas �ch�ant, Deutsche

Mentionner sur la derni�re page du Volet 6 : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

R�serv�

. au Moniteur belge

Mod 11.1

Bank AG, Succursale de Bruxelles, promoteur de la Sicav, s'est engag�e � intervenir financi�rement de sorte

qu'aucun actionnaire ne soit l�s� lors de l'�change des actions,

Les actionnaires du compartiment � absorber d�tenant des actions nominatives recevront automatiquement,

par l'interm�diaire du teneur de Registre des actionnaires CACEIS Belgium SA, des actions nominatives du

compartiment absorbant, Ces actions seront inscrites au nom des actionnaires dans les registres des

actionnaires,

Les actions d�mat�rialis�es du compartiment absorb� seront �chang�es automatiquement, par l'interm�diaire

du banquier d�positaire de l'actionnaire, en actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant.

Cette r�solution est adopt�e au m�me quorum que la premi�re.

TRO1SIEME RESOLUT1ON: POUVOIRS

L'assembl�e conf�re tous pouvoirs au Conseil d'Administration afin de poser tous les actes n�cessaires ou

utiles � l'ex�cution des r�solutions qui ont �t� prises.

Cette r�solution est adopt�e comme suit par tous les actionnaires de la soci�t�

45008 voix pour (15004 actions)

voix contre 0

abstentions 0

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

-1 exp�dition de l'acte

-1 extrait analytique

- 2 listes de pr�sences

- 4 procurations

- 1 tableau reprenant le nombre d'actions en circulation

-1 rapport du commissaire

-1 d�claration du d�positaire comprenant le projet de fusion

- 1 coordination des statuts

Bijlagen bretBulgi eh Staatsblad - 2911112013 =Annexes du Moniteur belge

R�serv�

au

Moniteur

belge

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

26/09/2013

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MOD WORD 11.1

rele le Copie � publier aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

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Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/09/2013 - Annexes du Moniteuthelgu

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination

(en entier): Private Invest SA

(en abr�g�) :

Forme juridique : Soci�t� d'Investissement � Capital Variable Publique de droit belge, O,PC ayant opt� pour des placements en instruments financiers et liquidit�s, Soci�t� anonyme

Si�ge : Avenue du Port, 86 C b320, 1000 Bruxelles

(adresse compl�te)

Obiet(s) de t'acte :Projet de fusion

1.ldentification du type de restructuration et des organismes de placement collectif concern�s

Le conseil d'administration (ci-apr�s le � Conseil d'Administration �) de Private lnvest SA, organisme de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous la forme d'une Sicav publique de droit belge), au sens de l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e � Private Invest SA � ou la � Sicav �) souhaite, conform�ment � l'article 671 du Code des Soci�t�s, proc�der � la fusion suivante :

PRIVATE INVEST SA

Fusion Compartiment � absorber : Compartiment absorbant :

Absolute Return FoF =>Stability

En application de l'article 17, �3 de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e la � Loi du 3 ao�t 2012 �), le Code des Soci�t�s (� C.S. �) s'applique par analogie aux compartiments de la Sicav en cas de restructuration.

La proc�dure de fusion sera aussi conforme aux articles 159 jusqu'� 188 de l'Arr�t� Royal du 12 novembre 2012 relatif � certains organismes de placement collectif publics (ci-apr�s d�nomm� � l'A.R. 12 novembre 2012 �).

En vertu de l'article 167 de l'A.R. 12 novembre 2012, la pr�sente proposition de fusion a �t� �tablie par le Conseil d'Administration et vise la fusion par absorption telle que d�crite dans le tableau ci-dessus et aux termes de laquelle la totalit� du patrimoine du compartiment � absorber, tant les droits que les obligations, est c�d�e au compartiment absorbant � la suite d'une dissolution sans liquidation, contre octroi d'actions du compartiment absorbant aux actionnaires du compartiment � absorber.

La fusion envisag�e doit �tre identifi�e comme faisant partie de la cat�gorie vis�e � l'article 160, 1� de l'A. R. 12 novembre 2012.

La Sicav a �t� constitu�e par acte pass� devant Ma�tre James Dupont, Notaire � Bruxelles, le 27 octobre 2000, et publi� aux Annexes au Moniteur belge du 10 Novembre 2000, sous le num�ro 20001110-227. Elle est non assujettie � la T.V.A. et son num�ro d'entreprise est le suivant: 0473.173.819.

Conform�ment � l'article 4 des statuts, Private Invest SA a pour objet le placement collectif dans la cat�gorie. de placements pr�vue � l'article 7 alin�a 1, 2� de la toi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion: collective de portefeuilles d'investissement, de capitaux recueillis aupr�s du public, en veillant � r�partir les risques d'investissement. La soci�t� fait appel � l'�pargne publique au sens de l'article 438 du Code des Soci�t�s. La Soci�t� peut faire toutes op�rations se rapportant directement ou indirectement � son objet ou de nature � en favoriser la r�alisation et le d�veloppement dans le respect des dispositions l�gales et r�glementaires qui la r�gissent.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers Au verso : Nom et signature

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/09/2013 - Annexes du Moniteur belge

2.Contexte et motivation de la fusion envisag�e

Compte tenu de la chute tr�s marqu�e des actifs sous gestion du compartiment Absolute Return FoF depuis 2008 (plus de 65%), de la taille tr�s modeste du compartiment Absolute Return FoF qui en r�sulte et des similitudes entre sa politique d'investissement et celle du compartiment Stability, le Conseil d'Administration propose de fusionner par absorption le compartiment Absolute Return FoF au sein du compartiment Stability.

Par cette op�ration, le Conseil d'Administration de la Sicav souhaite assurer la p�rennit� des int�r�ts des actionnaires et garantir la gestion d'un actif net substantiel � long ternie.

En effet, le Conseil d'Administration d�sire �viter que l'impact des frais fixes et le risque d'une diversification sub-optimale du portefeuille d'investissement du compartiment absorb�, cons�quences inh�rentes � la taille Limit�e voire insuffisante de ses avoirs , ne nuisent aux actionnaires de ce compartiment.

Le Conseil d'Administration insiste �galement sur le fait que le compartiment absorbant dispose d�j� d'une structure de tout globalement plus avantageuse que celle du compartiment � absorber.

3.Incidences pr�vues de la restructuration envisag�e sur les participants de tous les organismes de placement collectif concern�s par cette restructuration

3.1.Date � partir de laquelle les actions octroy�es dans le compartiment absorbant donne droit de participer aux b�n�fices ainsi que les modalit�s particuli�res relatives � ce droit.

Les actions du compartiment absorbant, cr��es suite � la fusion, participeront au r�sultat d'exploitation de ce compartiment � partir du premier jour de l'exercice social de la sicav Private Invest durant lequel la fusion aura �t� approuv�e d�finitivement.

3.2.Droits assur�s par le compartiment absorbant aux actionnaires du compartiment � absorber, qui ont des droits sp�ciaux, ainsi qu'aux porteurs de titres autres que les actions, ou les mesures propos�es � leur �gard

Dans le compartiment � absorber, il n'y a pas d'actionnaire ayant des droits sp�ciaux, ni de porteurs de titres autres que des actions.

Toutes les actions qui seront �mises par le compartiment absorbant � l'occasion de cette fusion, sont identiques et conf�rent les m�mes droits et avantages aux d�tenteurs de celles-ci,

4.Crit�res adopt�s pour l'�valuation de l'actif et du passif pour le calcul du rapport d'�change

L'actif et le passif des compartiments concern�s par la fusion seront �valu�s conform�ment aux prescriptions pr�vues d'une part dans l'Arr�t� Royal du 10 Novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif publics � nombre variable de parts, et d'autre part dans les statuts et le prospectus de la Sicav.

5.M�thode de calcul du rapport d'�change des actions et, le cas �ch�ant, le montant de la soulte 5.1.Le rapport d'�change

En r�mun�ration du transfert des �l�ments actifs et passifs du compartiment � absorber, des actions seront cr��es dans le compartiment absorbant.

Ces nouvelles actions seront du m�me type que celles d�tenues ant�rieurement par les actionnaires du compartiment � absorber, � savoir soit des actions de capitalisation, soit des actions de distribution.

En vertu des valeurs nettes d'inventaire et du rapport d'�change �tabli, des actions du compartiment absorbant (et des fractions de celles-ci) seront attribu�es aux actionnaires du compartiment � absorber, d�s la r�alisation d�finitive de la fusion.

Le nombre d'actions � attribuer par actionnaire du compartiment � absorber se calculera selon la formule suivante:

A=BxCID

A = le nombre d'actions nouvelles � obtenir**

B = le nombre d'actions d�tenues dans le compartiment � absorber, par type d'action

C = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment � absorber, par type d'action

D = la valeur nette d'inventaire* par action du compartiment absorbant, par type d'action

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/09/2013 - Annexes du Moniteur belge

*H s'agit de la derni�re valeur nette d'inventaire qui aura �t� calcul�e � la date des Assembl�es G�n�rales qui approuveront d�finitivement la fusion des compartiments concern�s.

** Lorsqu'il existe des parts de capitalisation et de distribution au sein des compartiments, un rapport d'�change sera d�termin� pour chaque type d'action (capitalisation et distribution).

5.2.Le montant de la soulte

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'action sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions.

L'�change sera aussi conforme � l'article 167, �1, 4�me alin�a de l'A.R. 12 novembre 2012: sur la base des donn�es connues au moment du d�p�t du pr�sent projet de fusion, l'application de la m�thode de calcul vis�e au point 5.1. a pour cons�quence que chaque participant du compartiment � absorber re�oive au moins une part du compartiment absorbant. Le cas �ch�ant, Deutsche Bank AG, Succursale de Bruxelles, promoteur de la Sicav, s'est engag�e � intervenir financi�rement de sorte qu'aucun actionnaire ne soit l�s� lors de l'�change des actions.

6.Date de prise d'effet de la restructuration

Cette date de prise d'effet est fix�e conform�ment � l'article 181, �1, 3�me alin�a de l'A.R. du 12 novembre 2012 : � condition que le rapport d'�change, et le cas �ch�ant, la soulte ou la r�mun�ration attribu�e pour l'apport ou la cession soient valid�s conform�ment au deuxi�me alin�a de l'article 181 � 1 de l'A.R. du 12 novembre 2012, la restructuration est r�alis�e et celle-ci prend effet au plus tard le 6�me jour ouvrable bancaire suivant � la date mentionn�e dans le 1er alin�a de l'article 181 �1 de l'A.R. du 12 novembre 2012, soit effectivement le 12/11/2013.

A partir de la date de la prise d'effet de la fusion, les op�rations du compartiment � absorber sont consid�r�es du point de vue comptable comme accomplies pour le compte du compartiment absorbant.

7.R�gles applicables respectivement au transfert d'actifs et � l'�change des actions. 7.1.Les modalit�s de remise des actions du compartiment absorbant

Les actionnaires du compartiment � absorber recevront, dans la proportion mentionn�e ci-dessus, des actions du compartiment absorbant du m�me type que les actions qu'ils d�tenaient dans le compartiment � absorber.

Actions nominatives du compartiment � absorber

Les actionnaires du compartiment � absorber d�tenant des actions nominatives recevront automatiquement, par l'interm�diaire du teneur de Registre des actionnaires, des actions nominatives du compartiment absorbant. Ces actions seront inscrites au nom des actionnaires dans le Registre des actionnaires.

Actions d�mat�rialis�es du compartiment � absorber

Les actions d�mat�rialis�es du compartiment absorb� seront �chang�es automatiquement, par l'interm�diaire du banquier d�positaire de l'actionnaire, en actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant.

7.2.R�gles applicables au transfert d'actifs

Dans le cadre de la fusion par absorption, conform�ment � l'article 671 du Code des Soci�t�s, l'ensemble du patrimoine, du compartiment � absorber, aussi bien les droits que les obligations, va, suite � la dissolution sans liquidation, �tre transf�r� au compartiment absorbant.

8.Dispositions finales

Conform�ment � l'article 156 de l'A.R. du 12 novembre 2012, Deutsche Bank AG, Succursale de Bruxelles supportera la totalit� des frais li�s � la fusion d�crite ci-dessus.

La pr�sente proposition de fusion est d�pos�e, conform�ment � l'article 167 de l'A.R, du 12 novembre 2012, au dossier de la soci�t� au greffe du tribunal de commerce de Bruxelles, par l'interm�diaire des soussign�s, en leur qualit� de membre du Conseil d'Administration.

R�serv�

au

Moniteur

belge

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Volet B - Suite

Tous pouvoirs sont conf�r�s � Mme R�gine Audiart, domicili�e � 46 Dr�ve des Chevreuils, 1640 Rhodes-Saint- Gen�se afin de (i) faire tout le n�cessaire en vue de d�poser ce projet de fusion au greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles et d'assurer la publication du d�p�t aux annexes du Moniteur Belge, de remplir toutes les formalit�s administratives et de repr�senter la Soci�t� aupr�s de la Banque-Carrefour des Entreprises, d'un guichet d'entreprise de leur choix et du greffe du Tribunal de Commerce; (ii) faire tout le n�cessaire en vue de d�poser le dossier de fusion aupr�s de l'Autorit� des services et march�s financiers, de remplir toutes les formalit�s administratives; et (iii) en g�n�ral, faire tout le n�cessaire dans le contexte de la fusion propos�e.

Fait en 4 exemplaires originaux � Bruxelles, le 1210912013.

Au nom du Conseil d'Administration de Private Invest SA.

Pour extrait conforme,

R�gine Audiart

Administrateur

Mandataire

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/09/2013 - Annexes du Moniteur belge

Mentionner sur la derni�re page du Vo et S : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

25/09/2013 : ME. - JAARREKENING 30.04.2013, GGK 12.09.2013, NGL 19.09.2013 13588-0118-054
17/04/2013

�� Mod 11.1

Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

ICI 1111

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sfitiXeLLEs

8 Ale2013

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination (en entier) : PRIVATE INVEST

(en abr�g�):

il Forme juridique :soci�t� anonyme

Si�ge :Avenue du Port, 86C, bo�te 320

1000 Bruxelles

Objet de l'acte : SUPPRESSION DE LA MENTION INDIVIDUELLE DES COMPARTIMENTS ET

t.

DE LA POLITIQUE D'INVESTISSEMENT SUIVIE PAR CHACUN DE CEUX-CI MODIFICATION AUX STATUTS

il D'un acte re�u par Maitre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles, le 7 mars 2013, il r�sulte qu'ont; comparu :

- Monsieur PEQUET Olivier domicili� � 1428 Lillois, avenue Croix Poncin, 11, - Madame AUDIART R�gine domicili�e � 1640 Rhode-Saint-Gen�se, Dr�ve des Chevreuils, 46, membres du; il conseil d'administration de la soci�t� anonyme � PRIVATE INVEST, Sicav publique de droit belge, OPC en~ valeurs mobili�res et liquidit�s �, dont le si�ge social est �tabli � 1000 Bruxelles, avenue du Port, num�ro ii 86C bo�te 320.

ii EXPOSE PREALABLE

Les comparants pr�-qualifi�s exposent pr�alablement aux pr�sentes que, lors de sa r�union du vingt-quatre; janvier deux mille treize, confirm�e en date du 28 f�vrier 2013, le conseil d'administration de la soci�t� leur ai ii conf�r� tous pouvoirs pour compara�tre devant Nous aux fins de faire constater authentiquement la d�cision de: supprimer dans les statuts la mention individuelle des compartiments de la soci�t� et de la politique; ii d'investissement suivie par chacun de ceux-ci ; cette d�cision a �t� adopt�e par le conseil d'administration; "conform�ment � l'article 299 de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective de; portefeuilles d'investissements d�rogeant � l'article 558 alin�a premier du Code des soci�t�s. Une copie de la d�l�gation de pouvoirs susvis�e demeurera ci-annex�e.

CET EXPOSE FAIT: "

ii Les membres du conseil d'administration de la soci�t� anonyme "PRIVATE INVEST, Sicav publique de droit;

belge, OPC en valeurs mobili�res et liquidit�s" d�ment mandat�s comme dit ci-avant nous ont fait les; � d�clarations suivantes, qu'ils nous ont requis d'acter authentiquement:

Constatation de la suppression des r�f�rences aux compartiments et de la politique d'investissement; suivie par chacun de ceux-ci.

En application de l'article 299 de la loi du 3 ao�t 2012 relative � certaines formes de gestion collective dei portefeuilles d'investissements, le conseil d'administration a, lors de sa r�union du vingt-quatre janvier deux! mille treize, confirm�e le 28 f�vrier 2013, d�cid� de supprimer dans les statuts la mention individuelle des; compartiments de la soci�t� et la politique d'investissement suivie par chacun de ceux-ci,

II Lors de sa r�union du cinq f�vrier deux mille treize, le Comit� de Direction de la FSMA a marqu� son accord suri i! les modifications � apporter aux statuts qui r�sultent de cette d�cision, comme en atteste la lettre du six f�vrier'

deux mille treize adress�e � la soci�t� par le Pr�sident de la FSMA et dont une copie demeurera ci-annex�e.

Modification aux statuts

ii En cons�quence de ce qui pr�c�de, afin de mettre l'article 5 des statuts de la soci�t� en concordance avec la ii d�cision adopt�e par le conseil d'administration du vingt-quatre janvier deux mille treize, confirm�e le 28 f�vrier: � 2013, sous la condition de l'obtention de l'accord de la FSMA, cet article est modifi� comme suif: � Article 5: pour remplacer le troisi�me alin�a par le texte suivant:

ii � Le capital social est repr�sent� par des cat�gories d'actions diff�rentes correspondant chacune � une partie distincte ou "compartiment" du patrimoine de la Soci�t�. Les actions sont toutes enti�rement lib�r�es d�s la', souscription et sont sans d�signation de valeur nominale. �

Coordination des statuts

Les comparants requi�rent le Notaire soussign� d'�tablir une coordination des statuts suite aux modifications; !l qui pr�c�dent.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

R�serv�

au

Moniteur

belge

M 0 d 11.1

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps ;

-1 exp�dition de l'acte

-1 extrait analytique

- 1 copie de la d�l�gation de pouvoirs susvis�e

- 1 atteste FSMA du 6 f�vrier 2013

- 1 coordination des statuts

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

19/02/2013

�� Copie � publier aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe Mod 2.1

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BRUXELLES

Greffe� 7 FEB 2013

N� d'entreprise : 0473173819

D�nomination

(en entier) : PRIVATE INVEST

Forme juridique : Soci�t� anonyme, SICAV publique de droit belge

Si�ge : Avenue du Port 86C, b320 -1000 Bruxelles

Objet de l'acte : Renouvellement du mandat du commissaire et nominations statutaires

Extrait du proc�s-verbal de l'Assembl�e G�n�rale du 13 septembre 2012

[...] 7.Renouvellement du mandat du commissaire

L'assembl�e approuve, sur proposition du Conseil d'Administration, le renouvellement du mandat de commissaire de Klynveld Peat Marwick Goerdeler, Prins Boudewijnlaan 24d - 2550 Kontich, repr�sent� par Monsieur Peter Coox, pour une dur�e de 3 ans. Le montant de la r�mun�ration annuelle du commissaire est fix� � 3.300 EUR (HTVA) index�e annuellement, par compartiment.

8.Nominations statutaires.

Sur proposition du conseil d'administration, l'assembl�e g�n�rale approuve les propositions suivantes :

Proposition 1 : renouvellement du mandat d'administrateur (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), pour une dur�e de 4 ans, de Monsieur Olivier Delfosse (Pr�sident du Conseil d'Administration), domicili� � 1330 Rixensart, Chauss�e de Wavre 78. Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016 et sera exerc� � titre gratuit.

Proposition 2 : renouvellement du mandat d'administrateur (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), pour une dur�e de 4 ans, de Monsieur Youssef Uriagli, domicili� � 1933 Sterrebeek, Kleine Geeststraat 136, Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016 et sera exerc� � titre gratuit,

Proposition 3 : renouvellement du mandat d'administrateur ind�pendant (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), pour une dur�e de 4 ans, de Monsieur Eric Mathays, domicili� � 1050 Ixelles, Boulevard G�n�ra! Jacques 34. Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016, Pour l'exercice de ce mandat, l'administrateur ind�pendant recevra une r�mun�ration annuelle de 2.000,00 EUR.

Proposition 4 : renouvellement du mandat d'administrateur (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), pour une dur�e de 4 ans, de Monsieur Olivier Pequet, domicili� � 1428 Lillois, Avenue croix Poncin 11, Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016 et sera exerc� � titre gratuit.

Proposition 5 : renouvellement du mandat d'administrateur (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), pour une dur�e de 4 ans, de Madame R�gine Audiart, domicili�e � 1640 Rhode-Saint-Gen�se, Dr�ve des Chevreuils 46, Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016 et sera exerc� � titre gratuit.

Proposition 6 : suite au non-renouvellement du mandat d'administrateur de Monsieur Steve De Meester arrivant � �ch�ance lors de cette Assembl�e, l'Assembl�e approuve la nomination, pour une dur�e de 4 ans, de Monsieur Filip Weynants (sous r�serve de l'approbation de la FSMA), domicili� � 3010 Leuven, Boskouter 26, en tant qu'administrateur de la Sicav. Ce mandat prendra fin, sauf renouvellement, � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2016 et sera exerc� � titre gratuit.

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Olivier Pequet R�gine Audiart

Administrateur Administrateur

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de fa personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -19/02/2013 - Annexes du Moniteur belge

10/10/2012 : ME. - JAARREKENING 30.04.2012, GGK 13.09.2012, NGL 05.10.2012 12604-0172-055
10/08/2012

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oie Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

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Greel AOUT 2012

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R�s{ a Mon ber

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination (en entier) : PRIVATE INVEST

(en abr�g�):

Forme juridique :soci�t� anonyme

Si�ge :Avenue du Port, 86C, bo�te 320

il

1000 Bruxelles

Obiet de l'acte : FUSION PAR ABSORPTION DU COMPARTIMENT �DEFENSIVE BONDS� DE LA SiCAV DB STRATEGiC PAR LE COMPARTIMENT �STABILITY� DE LA SICAV PRIVATE INVEST MODIFICATION AUX STATUTS

D'un acte re�u par Maltre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles, le 10 juillet 2012, il r�sulte quel s'est r�unie l'assembl�e g�n�rale extraordinaire des actionnaires de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST, Sicav publique de droit beige, OPC en instruments financiers et liquidit�s, dont le si�ge social est �tabli �; 1000 Bruxelles, avenue du Port, num�ro 86C bo�te 320,

Laquelle valablement constitu�e et apte � d�lib�rer sur r�solutions suivantes

PREMIERE RESOLUTION: PROJETS DE FUSION DEUXIEME RESOLUTION : RAPPORTS

Le rapport �tabli par le commissaire et portant sur la proposition de fusion par absorption de l'int�gralit� du: patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment DEFENSIVE BONDS de la; sicav DB STRATEGIC (absorb�) par le compartiment STABILITY de fa sicav PRiVATE INVEST (absorbant) conclut dans les termes suivants, ici litt�ralement reproduits:

�CONCLUSIONS

Sur base de nos contr�les, effectu�s en conformit� avec les normes de l'Institut des R�viseurs d'Entreprises; ;; en mati�re de fusions des soci�t�s commerciales, nous d�clarons que:

.Le projet de fusion qui nous a �t� soumis reprend toutes les informations requises par l'article 693 du Code ;; des Soci�t�s. Le projet de fusion ne mentionne pas, comme prescrit par l'article 693 du Code des Soci�t�s, le; rapport d'�change mais se limite � mentionner la formule correcte qui servira � l'�tablir �tant donn� la sp�cificit�; i; des sicavs.

" Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une stricte! �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change pertinent et; raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur la fusion ou �; une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons � cet �gard; ;; au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer sur lai ;; fusion.

'La m�thode d'�valuation retenue, � savoir la valeur nette d'inventaire calcul�e conform�ment aux r�gles; contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux; rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif publics � nombre variable de parts, est; justifi�e par l'�conomie d'entreprise et peut �tre consid�r�e comme appropri�e en l'esp�ce dans la mesure o�; f; elle est conforme aux r�gles habituelles en mati�re d'�valuation des avoirs de sicavs.

" La formule de calcul du rapport d'�change telle que d�crite dans le projet de fusion est ' pertinente et; raisonnable, Le calcul pr�cis du rapport d'�change permettant de respecter l'�quit� entre actionnaires ne pourra; �tre effectu� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire) de; l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur les fusions.

.Les informations financi�res et comptables reprises dans le rapport �crit et circonstanci� du Conseil d'Administration sont correctes, N�anmoins, suite au statut des parties concern�es, le rapport d'�change; d�finitif ne pourra �tre calcul� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes; d'inventaire) des Assembl�es G�n�rales appel�es � statuer sur les fusions. Kontrch, le 4 avril 2012, KPMG R�viseurs d'Entreprises repr�sent�e par P.P. Berger Associ��

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

les objets figurants � l'ordre du jour, a pris les

v

^~ Mod 11.1

R�serv�

au

Moniteur

belge

St� tslilad -16708/2012 - Annexes du Moniteur belge

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires du compartiment STABILiTY, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires: les comptes annuels des trois derniers exercices de la soci�t� anonyme Private Invest, les rapports des administrateurs, les rapports du commissaire concernant les trois derniers exercices et un �tat comptable arr�t� au trente et un janvier deux mille douze.

Les documents mentionn�s ci-avant ainsi que le projet de statuts modifi�s de la soci�t� anonyme Private Invest, ont �t� mis gratuitement � la disposition des actionnaires au si�ge social de la soci�t�, ainsi que dans les agences de la Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique qui assure le service financier.

L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acier que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es.

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et f�rmalit�s relatifs � l'op�ration de fusion projet�e, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

TROISIEME RESOLUTION: REPONSE AUX QUESTIONS

En application de l'article 540 du Code des soci�t�s, l'assembl�e constate qu'aucun actionnaire n'a pos� de questions par �crit suite � la publication de la convocation de la pr�sente assembl�e g�n�rale.

QUATRIEME RESOLUTION: FUSION

L'assembl�e d�cide de la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment DEFENSIVE BONDS de la soci�t� anonyme DB STRATEGIC (absorb�) conform�ment au projet de fusion pr�cit� au sein du compartiment STABILITY de la soci�t� anonyme Private Invest (absorbant).

Par cons�quent, la fusion est effective et le compartiment DEFENSIVE BONDS de la soci�t� anonyme DB STRATEGIC a cess� d'exister conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

CINQUIEME RESOLUTION: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre de l'op�ration de fusion susmentionn�e et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui a �t� d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) du 3 juillet 2012 qui a �t� �valu�e le 5 juillet 2012 et du nombre d'actions des compartiments concern�s � cette m�me date.

L'assembl�e approuve le rapport d'�change ci-apr�s et la cr�ation de nouvelles actions de capitalisation du compartiment concern� comme repris dans l'attestation du commissaire d�livr�e ce jour et litt�ralement reproduite ci-apr�s

� Private Invest SA

Attestation du rapport d'�change tors de la fusion du compartiment Defensive Bonds de la Sicav DB STRATEGIC SA au sein du compartiment Stability de la Sicav PRIVATE INVEST SA

Aux Actionnaires,

Nous nous r�f�rons � notre rapport dat� du 4 avril 2012 concernant le projet de fusion r�dig� par le Conseil d'Administration de la soci�t� PRIVATE INVEST SA suite � la fusion par absorption du compartiment Defensive Bonds de la soci�t� DB STRATEGIC SA au sein du compartiment Stability de la soci�t� PRIVATE INVEST SA.

Dans la conclusion de ce rapport, nous vous avons signal� que � Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une stricte �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change pertinent et raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur la fusion ou � une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons � cet �gard au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer sur la fusion. �,

Dans le rapport ci-dessous, nous formulons notre opinion sur le calcul des valeurs nettes d'inventaire des compartiments concern�s et nous nous exprimons sur le rapport d'�change appliqu� comme d�fini sur base des �tats actifs et passifs � la date du 3 juillet 2012 (annexes 1 & 2).

Sur base des pi�ces justificatives mises � notre disposition, nous avons constat� que les actifs nets, le nombre d'actions en circulation et les valeurs nettes d'inventaire par action pour les compartiments Defensive Bonds de DB STRATEGIC SA et Stability de PRIVATE INVEST SA se pr�sentent comme suit:

Monnai Cap.IDi

NAV Bilan e s. Nombre VNI

d'actions

30.441,937,

Stability 06 EUR Cap. 984.336,16 30,93

4.887.974,2

2 Dis. 158.065,34 30,92

1.136.691,8

Defensive Bonds 8 EUR Cap. 103.011,22 11,03

Dis,

Nos Contr�les ont �t� r�alis�s en conformit� avec les normes de l'Institut des Reviseurs d'Entreprises. A notre avis, les valeurs nettes d'inventaire par action ci-dessus ont �t� calcul�es correctement sur base des �tats actifs et passifs � la date du 3 juillet 2012, et ce en conformit� aux r�gles contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains

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Au verso : Nom et signature

_ 3 Mod 11.1

" R�serv� au

" Moniteur

~' belge

organismes de placement collectif � nombre variable de parts, aux modalit�s des statuts et du prospectus de la sicav. La m�thode d'�valuation retenue r�pond en outre aux principes de clart� et de fid�lit� et elle est justifi�e par l'�conomie d'entreprise.

Le rapport d'�change, fix� sur base de !a formule reprise dans le projet de fusion, s'�tablit �:

1 action de capitalisation du compartiment Defensive Bonds de DB STRATEGIC SA donne droit � 0,3566117 actions du compartiment Stability de PRIVATE INVEST SA.

Si, suite � l'�change, l'actionnaire du compartiment absorb� se voit attribuer moins d'une action du compartiment absorbant, des mouvements de "souscription" se feront directement dans le compartiment absorbant et seront financ�s par Deutsche Bank au profit des actionnaires du compartiment absorb� concern�.

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'action sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions. Les actionnaires peuvent se voir attribuer des actions jusqu'au milli�me d'action.

A notre avis, ce rapport d'�change est pertinent et raisonnable.

Kontich, le 10 Juillet 2012

KPMG R�viseurs d'Entreprises repr�sent�e par P.P. Berger Associ�

SIXIEME RESOLUTION: POUVOIRS

L'assembl�e conf�re tous pouvoirs au Conseil d'administration afin de poser tous les actes n�cessaires ou utiles � l'ex�cution des r�solutions qui ont �t� prises

SEPTIEME RESOLUTION: Modification de l'article 19 des statuts

L'assembl�e d�cide de modifier l'article 19 des statuts de la soci�t� conform�ment au nouvel article 540 du Code des soci�t�s afin d'y ajouter l'avant-dernier alin�a suivant :

� Les actionnaires peuvent, d�s la communication de la convocation, poser par �crit les questions aux administrateurs et au commissaire auxquelles il sera r�pondu, selon le cas, par les administrateurs ou le commissaire au cours de l'assembl�e pour autant que ces actionnaires aient satisfait aux formalit�s d'admission � rassembl�e vis�es ci-dessus. Ces questions peuvent �tre adress�es � la soci�t� par voie �lectronique � l'adresse Indiqu�e dans la convocation � l'assembl�e g�n�rale. Ces questions �crites doivent parvenir � la soci�t� trois jours francs avant la date fix�e pour l'assembl�e, �

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -10/08/2012 - Annexes du Moniteur belge

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre Bertrand Nerincx, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

- 1 exp�dition de l'acte

- 1 extrait analytique

- 2 listes de pr�sence

- 2 procurations

- 1 rapport d'�change

- 1 rapport du commissaire

- 1 rapport du CA

-1 attestation d'actions en circulation

-1 coordination des statuts

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ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

11/05/2012

��MOO WORD 11,1

R�serv� au ,J Moniteur belge 71

' o - I Copie � publier aux annexes du Moniteur belge

apr�s d�p�t de l'acte au greffe

11

" iaoMs

3 0 p�%VR, 2012

BRUMELLE8

Greffe

N� d'entreprise : 0473.173.819 D�nomination

(en entier) :

(en abr�g�) :

Forme juridique : Soci�t� d'investissement � capital variable publique, soci�t� anonyme

Si�ge : Avenue du Port, 86C Bte 320, 1000 Bruxelles (adresse compl�te)

Obiet(s) de l'acte :Extrait du projet de fusion

Le conseil d'administration (ci-apr�s le � Conseil d'Administration �) de Private lnvest SA, organisme de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous la forme d'un Sicav publique de droit belge), au sens de l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e la � Private Invest SA � ou la � Sicav �) souhaite proc�der � la fusion par absorption par le compartiment Stability du compartiment Defensive Bonds de la Sicav DB Strategic, organisme de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous la forme d'un Sicav publique de droit belge), au sens de l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement.

Soci�t� Compartiment � absorber Soci�t� Compartiment absorbant

DB Strategic Defensive Bonds 7-> Private Invest Stability

En application de l'article 16, �3 de la loi du 20 juillet 2004 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement (ci-apr�s d�nomm�e la � Loi du 20 juillet 2004 �), ie Code des Soci�t�s (� C.S. �) s'applique par analogie aux compartiments en cas de restructuration.

Les proc�dures de fusion seront aussi conformes aux articles 83 et 86 jusqu'� 95 de l'arr�t� royal du 4 mars 2005 relatif � certains organismes de placement collectif publics (ci-apr�s d�nomm� � l'A.R. 4 mars 2005 �).

En vertu de l'article 693 du C.S. et de l'article 90 de l'A.R. 4 mars 2005, la pr�sente proposition de fusion a �t� �tablie par le Conseil d'Administration et vise la fusion par absorption telle que d�crite dans le tableau ci-dessus et au terme de laquelle la totalit� du patrimoine du compartiment � absorber, tant les droits que les obligations, est c�d�e au compartiment absorbant � la suite d'une dissolution sans liquidation, contre octroi d'actions du compartiment absorbant aux actionnaires du compartiment � absorber.

1.LA FORME, LA DENOMINATION, L'OBJET ET LE SIEGE SOCIAL DES PATRIMOINES APPELES A FUSIONNER

1.1.Soci�t�s concern�es

1.1.1. PRIVATE INVEST

Private lnvest SA, organisme de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous

la forme d'une Sicav publique de droit belge) est situ�e � 1000 Bruxelles, Avenue du Port 86C B320.

La Sicav a �t� constitu�e par acte pass� devant Ma�tre James Dupont, Notaire � Bruxelles, le 27 octobre 2000, et publi� aux Annexes au Moniteur belge du 10 Novembre 2000, sous te num�ro 20001110-227. Elle est non assujettie � la T.V.A. et son num�ro d'entreprise est le suivant 0473.173,819,

Conform�ment � l'article 4 des statuts, Private Invest SA a pour objet le placement collectif dans la cat�gorie de placements pr�vue � l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement, de capitaux recueillis aupr�s du public, en veillant � r�partir les risques d'investissement. La Soci�t� peut faire toutes op�rations se rapportant directement ou indirectement �

PRIVATE INVEST SA

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

I , %

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

son objet ou de nature � en favoriser la r�alisation et le d�veloppement dans le respect des dispositions l�gales et r�glementaires qui la r�gissent.

1.1.2. DB STRATEGIC :

DB Strategic SA, organisme de placement collectif investissant en instruments financiers et liquidit�s (sous

la forme d'une Sicav publique de droit belge) est situ�e � 1000 Bruxelles, Avenue du Port 86C B320.

La Sicav a �t� constitu�e par acte pass� devant Ma�tre James Dupont, Notaire � Bruxelles, le 30 novembre 1999 et publi� aux Annexes au Moniteur belge du 18 d�cembre 1999, sous le num�ro 991218-18. Elle est non assujettie � la T,V.A. et son num�ro d'entreprise est le suivant: 0468.052.615,

Conform�ment � l'article 4 des statuts, DB Strategic SA a pour objet le placement collectif dans la cat�gorie de placements pr�vue � l'article 7 alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004 relative � certaines formes de gestion collective de portefeuilles d'investissement, de capitaux recueillis aupr�s du public, en veillant � r�partir les risques d'investissement. La Soci�t� peut faire toutes op�rations se rapportant directement ou indirectement � son objet ou de nature � en favoriser la r�alisation et le d�veloppement dans le respect des dispositions l�gales et r�glementaires qui la r�gissent.

1.2.Politique de placement des compartiments concern�s

Compartiment Defensive Bonds (de la Sicav DB Strategtic) (� absorber)

* Cat�gories d'actifs autoris�s ; le compartiment investit principalement par le biais d'investissements dans d'autres OPC en conformit� avec l'Arr�t� Royal du 04/03/2005.

La gestion est orient�e vers une composition de portefeuille comprenant des parts d'OPC investissant en obligations, instruments du march� mon�taire, liquidit�s et en immobilier, Le compartiment pourra �galement d�tenir des obligations et des instruments du march� mon�taire � titre d'investissement ainsi que des liquidit�s � titre accessoire ou temporaire. La devise de r�f�rence du compartiment est l'EUR.

* Le compartiment investira principalement dans des parts �mises par des organismes de placement collectifs,

* Caract�ristiques des obligations et des titres de cr�ances : Les titres auront un rating � investment Grade �. Les obligations et les titres de cr�ances dans lesquels le compartiment investit sont �mis par tout type d'�metteurs : Etats, collectivit�s publiques territoriales, organismes publics internationaux, soci�t�s priv�es, .... Etant donn� que les obligations ne sont achet�es qu'� titre accessoire, il n'y a aucune politique en terme de duration .Ces obligations peuvent �tre de courte ou longue duration, indiff�remment.

* Op�rations sur instruments financiers d�riv�s autoris�es : Le compartiment pourra avoir recours, dans le respect de la l�gislation et r�glementation en vigueur, � l'utilisation de produits d�riv�s, comme par exemples des options et des futures (sur divers sous-jacents comme actions, taux, indices, devises,...), des swaps (par exemples : de taux, de volatilit�, ...) et des op�rations de change � terme et ce, tant � titre de couverture qu'en vue de la r�alisation des objectifs d'investissement, l'usage de ceux-ci n'ayant par ailleurs aucun impact significatif sur le profil de risque du compartiment.

* Limites de la politique de placement : Outres celles d�j� pr�cis�es, la politique de placement du compartiment est conforme � celle d�finie par l'Arr�t� Royal du 4 mars 2005 pour les OPC ayant opt� pour la cat�gorie de placement tel que pr�vu par l'article 7, alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004.

* Strat�gie particuli�re : Afin de garantir l'ind�pendance de la Sicav, le Conseil d'Administration a d�cid� que les diff�rents compartiments de la Sicav peuvent investir un maximum de 8% de leur actif dans des organismes de placement collectif qui sont promus par Europe GmbH Succursale de Belgique ou par une entit� faisant partie du groupe Deutsche Bank.

* Description de la strat�gie g�n�rale visant � couvrir le risque de change : Le risque de change n'est pas couvert de mani�re syst�matique. Les gestionnaires d�cident de couvrir, de ne pas couvrir ou de couvrir partiellement le risque de change en fonction de leurs attentes quant � l'�volution des devises par rapport � l'Euro.

* Aspects sociaux, �thiques et environnementaux : La loi interdit � un organisme de placement collectif le financement d'une entreprise de droit belge ou de droit �tranger dont l'activit� consiste en la fabrication, l'utilisation, la r�paration, l'exposition en vente, la vente, la distribution, l'importation ou l'exportation, l'entreposage ou le transport de mines antipersonnel, de sous-munitions etlou de munitions inertes et de blindages contenant de l'uranium appauvri ou tout autre type d'uranium industriel au sens de la loi en vue de leur propagation.

Ce compartimenta �t� cr�� en date du 16 mars 2001.

Dans ce compartiment, seules des actions de capitalisation sont �mises.

PAR

Compartiment Stability (absorbant)

M ,, b

,

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

" Cat�gories d'actifs autoris�s : La gestion est principalement orient�e vers une composition de portefeuille comprenant des parts d'OPC investissant en obligations, en instruments du march� mon�taire et en liquidit�s � concurrence d'un minimum de 75 %. A c�t� de cela, le compartiment pourra r�pondre d'une mani�re contr�l�e � une croissance potentielle des march�s d'action ;

1. Un budget annuel est � disposition des gestionnaires pour l'investissement en produits d�riv�s, qui sera consacr� notamment � l'achat d'options � Cali � ou � Cali-Spread �, � concurrence d'un maximum de 5% de la valeur nette d'inventaire par ann�e calendrier. L'achat d'options � Cali � (ou d'options � Call Spread �) permet au compartiment de b�n�ficier (partiellement) d'une croissance des march� d'action, tandis que la perte maximale reste limit�e au montant de la prime qui f�t pay�e pour les options (maximum 5% par ann�e calendrier).

2. Pour des consid�rations tactiques, les gestionnaires peuvent investir jusqu' � 15% de l'actif total du compartiment dans des OPC investissant en actions.

Le compartiment pourra investir le solde dans des obligations, des instruments du march� mon�taire et dans des OPC � volatilit� historiquement basse qui poursuivent un Absolute Return. Celui-ci pourra �galement d�tenir directement des liquidit�s � titre accessoire ou temporaire. La devise de r�f�rence du compartiment est I'EUR.

* Le compartiment investira principalement en parts d'autres organismes de placement collectif.

* Limites de la politique de placement : outres celles d�j� pr�cis�es, la politique de placement du compartiment est conforme � celle d�finie par l'Arr�t� Royal du 4 mars 2005 pour les OPC ayant opt� pour la cat�gorie de placement tel que pr�vu par l'article 7, alin�a 1, 2� de la loi du 20 juillet 2004.

* Strat�gie particuli�re : Afin de garantir l'ind�pendance de la Sicav, le Conseil d'Administration a d�cid� que les diff�rents compartiments de la Sicav peuvent investir un maximum de 8% de leur actif dans des organismes de placement collectif qui sont promus par Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique ou par une entit� faisant partie du groupe Deutsche Bank,

* Description de la strat�gie g�n�rale visant � couvrir le risque de change : Le risque de change n'est pas couvert de mani�re syst�matique. Les gestionnaires d�cident de ne pas couvrir ou de couvrir tout ou en partie le risque de change en fonction de leurs attentes quant � l'�volution des devises par rapport � l'Euro.

* Aspects sociaux, �thiques et environnementaux : La loi interdit � un organisme de placement collectif le financement d'une entreprise de droit belge ou de droit �tranger dont l'activit� consiste en la fabrication, l'utilisation, la r�paration, l'exposition en vente, la vente, la distribution, l'importation ou l'exportation, l'entreposage ou le transport de mines antipersonnel, de sous-munitions et/ou de munitions inertes et de blindages contenant de l'uranium appauvri ou tout autre type d'uranium industriel au sens de la loi en vue de leur propagation.

Ce compartiment a �t� cr�� en date du 12 f�vrier 2010.

Dans ce compartiment, des actions de capitalisation et de distribution sont �mises.

****************

2.PROPOSITION

La fusion propos�e portera sur l'int�gralit� du patrimoine, avec tous les actifs et les passifs qui s'y rattachent, du compartiment � absorber par absorption au sein du compartiment absorbant, tel que d�taill� ci-apr�s.

Soci�t� Compartiment � absorber : Soci�t� Compartiment absorbant :

DB Strategie Defensive Bonds => Private Invest Stability

31E RAPPORT D'ECHANGE DES ACTIONS ET, LE CAS ECHEANT, LE MONTANT DE LA SOULTE 3.1le rapport d'�change

En r�mun�ration du transfert des �l�ments actifs et passifs du compartiment � absorber, des actions seront cr��es dans le compartiment absorbant.

Ces nouvelles actions seront du m�me type que celles d�tenues ant�rieurement par les actionnaires du compartiment � absorber, � savoir des actions de capitalisation.

En vertu des valeurs nettes d'inventaire et du rapport d'�change en d�coulant, des actions du compartiment absorbant seront attribu�es aux actionnaires du compartiment � absorber, d�s la r�alisation d�finitive de la fusion.

Le nombre d'actions � attribuer par actionnaire du compartiment � absorber se calculera selon la formule suivante:

A=BxC/D

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

,,

A = le nombre d'actions de capitalisation nouvelles � obtenir

B = le nombre d'actions de capitalisation d�tenues dans le compartiment � absorber

C = !a valeur nette d'inventaire* par action de capitalisation du compartiment � absorber

D = la valeur nette d'inventaire* par action de capitalisation du compartiment absorbant

* Il s'agit de la derni�re valeur nette d'inventaire qui aura �t� calcul�e avant les assembl�es g�n�rales qui approuveront d�finitivement la fusion des compartiments concern�s.

3.2.Le montant de la soulte

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'actions sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions.

L'�change sera aussi conforme � l'article 90, 2�me alin�a de l'A.R. 4 mars 2005: sur la base des donn�es connues au moment du d�p�t du pr�sent projet de fusion, l'application de la m�thode de calcul a pour cons�quence que chaque participant du compartiment � absorber re�oive au moins une part du compartiment absorbant correspondant.

****k**********k

4.LES MODALITES DE REMISE DES ACTIONS DU COMPARTIMENT ABSORBANT

Les actionnaires du compartiment � absorber recevront, dans la proportion mentionn�e ci-dessus, des actions du compartiment absorbant du m�me type que les actions qu'ils d�tenaient dans le compartiment � absorber,

4.9,Actions nominatives du compartiment � absorber

Les actionnaires du compartiment � absorber d�tenant des actions nominatives recevront automatiquement, par l'interm�diaire du teneur de Registre des actionnaires, des actions nominatives du compartiment absorbant. Ces actions seront inscrites au nom des actionnaires dans le Registre des actionnaires.

4,2.Actions d�mat�rialis�es du compartiment � absorber

Les actions d�mat�rialis�es du compartiment absorb� seront �chang�es automatiquement, par l'interm�diaire du banquier d�positaire de l'actionnaire, en actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant.

4,3.Actions au porteur du compartiment � absorber

Les actionnaires au porteur du compartiment � absorber seront invit�s par une publication dans la presse � pr�senter leurs titres aupr�s de l'institution assurant Ie service financier, � savoir Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique, Avenue Marnix, 13-15 1000 Bruxelles, afin de proc�der � l'�change obligatoire des �ventuels titres physiques d�tenus.

L'�mission et la livraison de titres au porteur n'�tant plus autoris�es en Belgique depuis le ler janvier 2008, ces actions seront �chang�es contre des actions d�mat�rialis�es du compartiment absorbant,

****************

5.LA DATE A PARTIR DE LAQUELLE CES ACTIONS DONNENT LE DROIT DE PARTICIPER AUX BENEFICES AINSI QUE TOUTE MODALITE RELATIVE A CE DROIT

Les actions du compartiment absorbant, cr��es suite � la fusion correspondante, participeront au r�sultat d'exploitation de ce compartiment � partir du premier jour de l'exercice social de la sicav Private Invest durant lequel la fusion aura �t� approuv�e d�finitivement.

**************k*

6.LA DATE A PARTIR DE LAQUELLE LES OPERATIONS DU COMPARTIMENT A ABSORBER SONT CONSIDEREES DU POINT DE VUE COMPTABLE COMME ACCOMPLIES POUR LE COMPTE DU COMPARTIMENT ABSORBANT

A partir de la date d'effet de la fusion, les op�rations r�alis�es par le compartiment � absorber seront consid�r�es du point de vue comptable comme accomplies pour te compte du compartiment absorbant.

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

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7.LES DROITS ASSURES PAR LE COMPARTIMENT ABSORBANT AUX ACTIONNAIRES DU COMPARTIMENT A ABSORBER, QUI ONT DES DROITS SPECIAUX, AINSI QU'AUX PORTEURS DE TITRES AUTRES QUE LES ACTIONS, OU LES MESURES PROPOSEES A LEUR EGARD

Dans Ie compartiment � absorber, il n'y a pas d'actionnaire ayant des droits sp�ciaux, ni de porteurs de titres autres que des actions.

Toutes les actions qui seront �mises par le compartiment absorbant � l'occasion de cette fusion, sont identiques et conf�rent les m�mes droits et avantages aux d�tenteurs de celles-ci,

****************

8.LES EMOLUMENTS ATTRIBUES AUX COMMISSAIRES CHARGES DE LA REDACTION DU RAPPORT PREVU A L'ARTICLE 695 C.S.

Il a �t� demand� au r�viseur d'entreprises suivant d'�tablir, pour les compartiments associ�s � la fusion, le rapport dont il est question � l'article 695 C.S.

Klynveld, Peat, Marwick, Goerdeler (KPMG), ayant son si�ge social � Bourgetlaan 40, 1130 Bruxelles, dont le repr�sentant permanent est Monsieur P. Berger, Prins Boudewijnlaan 24d, 2550 Kontich.

Les �moluments sp�ciaux attribu�s aux Commissaires des deux compartiments concern�s pour cette mission s'�l�vent au total � EUR 4.700,00 hors T.V,A Ces �moluments seront r�partis par compartiment au prorata de leurs actifs nets calcul�s au maximum cinq jours ouvrables avant la date de la tenue de la premi�re assembl�e g�n�rale appel�e � statuer sur l'op�ration de fusion envisag�e.

Conform�ment � l'article 83 de l'A.R. du 4 mars 2005, Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique prendra �galement ces frais � sa charge.

****************

9.AVANTAGES PARTICULIERS ATTRIBUES AUX MEMBRES DE L'ORGANE DE GESTION DES SOCIETES CONCERNEES

Aucun avantage particulier n'est attribu� aux membres du Conseil d'Administration.

****************

10.MODIFICATION DES STATUTS

A la suite de cette op�ration de fusion, les statuts de Private Invest SA ne seront pas modifi�s.

****************

11.DI$POSITIONS FINALES

Si le projet de fusion n'est pas approuv� par les assembl�es g�n�rales comp�tentes, tous les frais inh�rents � l'op�ration seront support�s par les compartiments participant � la fusion. Les frais communs seront support�s par les compartiments au prorata de leur actif net, tandis que les frais propres imputables � un compartiment seront support�s int�gralement par ce compartiment.

N�anmoins, conform�ment � l'article 83 de l'A.R. du 4 mars 2005, Deutsche Bank Europe GmbH Succursale de Belgique contribuera �galement aux frais li�s � la fusion d�crite ci-dessus,

La pr�sente proposition de fusion est d�pos�e au dossier de la soci�t� au greffe du tribunal de commerce de Bruxelles, par l'interm�diaire des soussign�s, en leur qualit� de membre du Conseil d'Administration.

Tous pouvoirs sont conf�r�s � Madame R�gine Audiart, domicili�e � 1640 Rhode Saint-Gen�se, 46 Dr�ve des chevreuils, afin de (i) faire tout le n�cessaire en vue de d�poser ce projet de fusion au greffe du Tribunal de Commerce de Bruxelles et d'assurer la publication du d�p�t aux annexes du Moniteur Belge, de remplir toutes les formalit�s administratives et de repr�senter la Soci�t� aupr�s de la Banque-Carrefour des Entreprises, d'un guichet d'entreprise de leur choix et du greffe du Tribunal de Commerce; (ii) faire tout le n�cessaire en vue de

Volet B - Suite

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Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad -11/05/2012 - Annexes du Moniteur belge

R�serv�

au

Moniteur

belge

d�poser le dossier de fusion aupr�s de l'Autorit� des services et march�s financiers, de remplir toutes les formalit�s administratives; et (iii) en g�n�ral, faire tout le n�cessaire dans le contexte de la fusion propos�e.

Fait en 6 exemplaires originaux � Bruxelles, le 16/0412012.

Au nom du Conseil d'Administration de Private Invest SA,

R�gine Audiart

Adminstrateur

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso ; Nom et signature

26/03/2012

��Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/03/2012 - Annexes du Moniteur belge

26/03/2012

�� Copie � publier aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe Mod 2,1

R� III u

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*12062329*

BRUXELLES

Greffe 4 A t 21t1t

N� d'entreprise : 0473173819

D�nomination

(en entier) : PRIVATE INVEST

Forme juridique : Soci�t� anonyme, SICAV publique de droit belge

Si�ge : Avenue du Port 86C, b320 1000 Bruxelles

Objet de l'acte : Ratification de la cooptation d'un administrateur

Extrait du proc�s-verbal de l'Assembl�e G�n�rale du 8 septembre 2011

[...] 6.Nomination statutaire.

Sur proposition du conseil d'administration, l'assembl�e g�n�rale ratifie la cooptation � partir du 5 juillet; 2011 de Monsieur Olivier Delfosse, domicili� avenue Franklin Roosevelt, 123 b021 � 1050 Bruxelles, en tant: qu'administrateur et pr�sident du conseil d'administration de la Sicav en remplacement de Monsieur Alain Moreau, d�missionnaire. Son mandat prendra fin � l'issue de l'assembl�e g�n�rale de 2012 sauf renouvellement et sera exerc� � titre gratuit.

Olivier Pequet Youssef Uriagli

Administrateur Administrateur

Mentionner sur la derni�re page du Volet B: Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter ta personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 26/03/2012 - Annexes du Moniteur belge

27/01/2012

�� Mod 11.1

CCopie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur beige apr�s d�p�t de l'acte au greffe

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~4"AN,. 202

r,t. g u3c Greffe

li

N� d'entreprise : 0473.173.819

D�nomination (en entier) : �PRIVATE INVEST�, Sicav publique de droit belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s

Il

(en abr�g�):

Forme juridique :soci�t� anonyme

Si�ge :Avenue du Port, 86C, bo�te 320

1000 Bruxelles

Ob et de l'acte : FUSION PAR ABSORPTION DU COMPARTIMENT � Income FoF � PAR LE COMPARTIMENT � Stability � ET DU COMPARTIMENT � Growth FoF � PAR LE COMPARTIMENT � Global Trends �.

D'un acte re�u par Maitre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles, le 20 d�cembre 2011, ii r�sulte; que s'est r�unie l'assembl�e g�n�rale extraordinaire des actionnaires des compartiments �Incarne FoF�,; �Stability�, �Growth FoF� et �Global Trends� de la soci�t� anonyme �Private Invest, Sicav publique de droit, belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s", dont le si�ge social est �tabli � 1000 Bruxelles, Avenue du Port 86C B320.

Laquelle valablement constitu�e et apte � d�lib�rer sur les objets figurants � l'ordre du jour, a pris les; r�solutions suivantes :

PREMIERE RESOLUTION: PROJET DE FUSION

DEUXIEME RESOLUTION : RAPPORTS

�CONCLUSIONS

Sur base de nos contr�les, effectu�s en conformit� avec les normes de l'institut des R�viseurs d'Entreprises: en mati�re de fusions des soci�t�s commerciales, nous d�clarons que:

" Le projet de fusion qui nous a �t� soumis reprend toutes les informations requises par l'article 693 du;: Code des Soci�t�s. Le projet de fusion ne mentionne pas, comme prescrit par l'article 693 du Code des" . Soci�t�s, le rapport d'�change mais se limite � mentionner ia formule correcte qui servira � l'�tablir �tant donn�:: la sp�cificit� des sicavs,

" Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une

;; stricte �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change pertinent et raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur lai: fusion ou � une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons;; � cet �gard au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer:: sur la fusion.

" La m�thode d'�valuation retenue, � savoir la valeur nette d'inventaire calcul�e conform�ment aux r�gles;; contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif publics � nombre variable de parts, est;; justifi�e par l'�conomie d'entreprise et peut �tre consid�r�e comme appropri�e en l'esp�ce dans ia mesure o�' elle est conforme aux r�gles habituelles en mati�re d'�valuation des avoirs de sicavs.

" La formule de calcul du rapport d'�change telle que d�crite dans le projet de fusion est pertinente et;' ;; raisonnable. Le calcul pr�cis du rapport d'�change permettant de respecter l'�quit� entre actionnaires ne pourra �tre effectu� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire) de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur les fusions.

" Les informations financi�res et comptables reprises dans le rapport �crit et circonstanci� du Conseil

d'Administration sont correctes. N�anmoins, suite au statut des parties concern�es, le rapport d'�change;;

d�finitif ne pourra �tre calcul� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes;

d'inventaire) des Assembl�es G�n�rales appel�es � statuer sur les fusions.

Kontich, le 30 septembre 2011

KPMG R�viseurs d'Entreprises, repr�sent�e par P.P. Berger

Associ� �.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom e1 qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

R�serv�

au

Moniteur

' belge

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 27/01/2012 - Annexes du Moniteur belge

Mod 11.1

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires des compartiments income FoF et compartiment' Stability, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires: les comptes annuels, les rapports des administrateurs et ceux du commissaire tous relatifs aux trois derniers exercices sociaux de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST et un �tat comptable arr�t� au 30 avril 2011.

Les documents mentionn�s ci-dessus ainsi que le projet de statuts modifi�s de la soci�t� anonyme Private lnvest, ont �t� mis gratuitement � la disposition des actionnaires aux guichets de la Deutsche Bank Europe GmbH, Succursale de Belgique (anciennement Deutsche Bank), ainsi qu'� l'adresse du si�ge social de cette soci�t� �tabli avenue Marnix, 13-15 � 1000 Bruxelles.

L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acter que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es.

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et formalit�s relatifs � l'op�ration de fusion projet�e, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

TROISIEME RESOLUTION: FUSION DU COMPARTIMENT Income FoF PAR LE COMPARTIMENT Stability

L'assembl�e d�cide de la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Income FoF (absorb�) de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST conform�ment au projet de fusion pr�cit� au sein du compartiment Stability de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST.

Cette r�solution est adopt�e comme suit par les compartiments concern�s, Income FoF et Stability : � l'unanimit�.

Par cons�quent, la fusion est effective et le compartiment Income FoF a cess� d'exister conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

QUATRIEME RESOLUTION: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre de l'op�ration de fusion susmentionn�e et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui a �t� d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) du 13 d�cembre 2011 qui a �t� �valu�e le 15 d�cembre 2011 et du nombre d'actions des compartiments concern�s � cette m�me date.

L'assembl�e approuve le rapport d'�change ci-apr�s et la cr�ation de nouvelles actions de capitalisation et de nouvelles actions de distribution du compartiment concern� comme repris dans l'attestation du repr�sentant du commissaire d�livr�e le 19 d�cembre 2011 et litt�ralement reproduite ci-apr�s :

�Attestation du rapport d'�change lors de la fusion par absorption du compartiment Growth FoF au sein du compartiment Global Trends du compartiment Income FoF au sein du compartiment Stability Aux Actionnaires,

Nous nous r�f�rons � notre rapport dat� du 30 septembre 2011 concernant le projet de fusion r�dig� par le Conseil d'Administration de la soci�t� Private Invest SA suite � la fusion par absorption du compartiment Growth FoF au sein du compartiment Global Trends et du compartiment Income FoF au sein du compartiment Stability.

Dans ia conclusion de ce rapport, nous vous avons signal� que � Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une stricte �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change pertinent et raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur la fusion ou � une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons � cet �gard au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer sur la fusion.�.

Dans le rapport ci-dessous, nous formulons notre opinion sur le calcul des valeurs nettes d'inventaire des compartiments concern�s et nous nous exprimons sur le rapport d'�change appliqu� comme d�fini sur base des �tats actifs et passifs � la date du 13 d�cembre 2011 (annexe 1).

Sur base des pi�ces justificatives mises � notre disposition, nous avons constat� que les actifs nets, le nombre d'actions en circulation et les valeurs nettes d'inventaire par action pour les compartiments concern�s se pr�sentent comme suit:

Growth FoF (absorb�) et Global Trends (absorbant)

Monnai Cap.

NAV Bilan e /Dis. Nombre VNI

d'actions

Cap. 921.995,65 5,87

Dis. 7.924,85 5,87

13,9

Cap. 1.264.148,4 1

13,9

Global

Trends

Growth FoF

5.411.639,54

46.505.86

17.586.107,0

4

EUR

EUR

2.906.106,92 Dis. 208.901, 73 1

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de fa personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Mod 11.1

Income FoF (absorb�) et Stability (absorbant

Mon Cap.

NAV Bilan nase /Dis. Nombre VNI

d'actions

Incom 10,4

e'FoF 22.357.213,87 EUR Cap. 2.136.650,28 6

10,4

1.245.263,08 Dis. 119.009,48 6

Stabilit 29,6

y 5.737.301,86 EUR Cap. 193.255,65 9

29,6

1.742.835,97 Dis. 58.696,87 9

Nos contr�les ont �t� r�alis�s en conformit� avec les normes de l'Institut des Reviseurs d'Entreprises. A notre avis, les valeurs nettes d'inventaire par action ci-dessus ont �t� calcul�es correctement sur base des �tats actifs et passifs � la date du 13 d�cembre 2011, et ce en conformit� aux r�gles contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif � nombre variable de parts, aux modalit�s des statuts et du prospectus de la sicav. La m�thode d'�valuation retenue r�pond en outre aux principes de clart� et de fid�lit� et elle est justifi�e par l'�conomie d'entreprise.

Le rapport d'�change, fix� sur base de la formule reprise dans le projet de fusion, s'�tablit �:

Growth FoF (absorb�) et Global Trends (absorbant)

1 action de capitalisation du compartiment Growth FoF donne droit � 0,42199856 actions du compartiment Global Trends de Private Invest SA ;

1 action de distribution du compartiment Growth FoF donne droit � 0,42199856 actions du compartiment Global Trends de Private Invest SA ;

Income FoF (absorb�) et Stability (absorbant)

1 action de capitalisation du compartiment Income FoF donne droit � 0,35230717 actions du compartiment Stability de Private Invest SA ;

1 action de distribution du compartiment Income FoF donne droit � 0,35230717 actions du compartiment Stability de Private Invest SA ;

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'action sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions. Les actionnaires peuvent se voir attribuer des actions jusqu'au milli�me d'action.

A notre avis, ce rapport d'�change est pertinent et raisonnable.

Kontich, le 19 d�cembre 2011KPMG R�viseurs d'Entreprises repr�sent�e par P.P. Berger Associ� u

CINQUIEME RESOLUTION: PROJET DE FUSION

SIXIEME RESOLUTION : RAPPORTS

Le rapport �tabli par le commissaire porte notamment sur la proposition de fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Growth FoF (absorb�) par le compartiment Global Trends (absorbant).

Les conclusions de ce rapport ont �t� litt�ralement reproduites dans la deuxi�me r�solution du pr�sent proc�s-verbal.

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires des compartiments Growth FoF et compartiment Global Trends, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires: les comptes annuels, les rapports des administrateurs et ceux du commissaire tous relatifs aux trois derniers exercices sociaux de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST et un �tat comptable arr�t� au 30 avril 2011.

Les documents mentionn�s ci-dessus ainsi que le projet de statuts modifi�s de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST, ont �t� mis gratuitement � ia disposition des actionnaires aux guichets de la Deutsche Bank Europe GmbH, Succursale de Belgique (anciennement Deutsche Bank), ainsi qu'� l'adresse du si�ge social de cette soci�t� �tabli avenue Marnix, 13-15 � 1000 Bruxelles.

L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acter que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es.

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et formalit�s relatifs � l'op�ration de fusion projet�e, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

SEPTIEME RESOLUTION: FUSION DU COMPARTIMENT Growth FoF PAR LE COMPARTIMENT Global Trends

L'assembl�e d�cide de la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, du compartiment Growth FoF (absorb�) de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST conform�ment au projet de fusion pr�cit� au sein du compartiment Global Trends de la soci�t� anonyme PRIVATE INVEST.

Cette r�solution est adopt�e comme suit par les compartiments concern�s, Growth FoF et Global Trends : � l'unanimit�.

Par cons�quent, la fusion est effective et le compartiment Growth FoF a cess� d'exister conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

R�serv�

au

Moniteur

" belge

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 27/01/2012 - Annexes du Moniteur belge

R�serv� au

Moniteur ' belge

Mod 11.1

HUITIEME RESOLUTION: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre de l'op�ration de fusion du compartiment Growth FoF par le compartiment Global Trends susmentionn�e et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui a �t� d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VN!) du 13 d�cembre 2011 qui a �t� �valu�e le 15 d�cembre 2011 et du nombre d'actions des compartiments concern�s � cette m�me date.

L'assembl�e approuve fe rapport d'�change ci-apr�s et la cr�ation de nouvelles actions de capitalisation et de nouvelles actions de distribution du compartiment concern� comme repris dans l'attestation du repr�sentant du commissaire d�livr�e le 19 d�cembre 2011 qui a �t� litt�ralement reproduite dans la quatri�me r�solution du pr�sent proc�s-verbal.

L'assembl�e d�cide d'approuver le rapport d'�change vis� ci-dessus.

NEUVIEME RESOLUTION: POUVOIRS

L'assembl�e conf�re tous pouvoirs au Conseil d'administration afin de poser tous les actes n�cessaires ou utiles � l'ex�cution des r�solutions qui ont �t� prises.

DIXIEME RESOLUTION: Modification de l'article 5 des statuts

L'assembl�e d�cide de modifier l'article 5 des statuts de la soci�t� en vue de supprimer le nom des compartiments absorb�s suite � la fusion par absorption des deux compartiments absorb�s, � savoir le compartiment Income FoF et le compartiment Growth FoF.

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre Catherine Gillardin, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

- 1 exp�dition de l'acte

- 1 extrait analytique

- 4 procurations

- 1 attestation d'actions en circulation

- 1 rapport du CA

- 1 rapport du commissaire

- 1 attestation du rapport d'�change

- 1 coordination des statuts

Mentionner sur la derni�re page du Volet B :

Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

09/11/2011

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Mod 2.1

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~~`~- Copie � publier aux annexes du Moniteur beige

apr�s d�p�t de l'acte au greffe

N� d'entreprise : 0473173819

D�nomination

(en entier): PRIVATE INVEST

Forme juridique : Soci�t� anonyme, SICAV publique de droit belge

Si�ge : Avenue du Port 86C, b320 - 1000 Bruxelles

Obiet de l'acte : Cooptation d'un administrateur

Extrait du proc�s-verbal du Conseil d'Administration du 20 janvier 2010

Conform�ment � l'article 10 des statuts de la Sicav et suite � l'acceptation par la FSMA en date du 5 juillet! 2011 de la nomination de M. Delfosse, le Conseil d'Administration d�cide de coopter Monsieur Olivier Delfosse, (domicili� 123 Avenue Franklin Roosevelt � 1050 Bruxelles), � partir du 5 juillet 2011 comme administrateur et: pr�sident du Conseil d'Administration en remplacement de M. Alain Moreau, d�missionnaire.

Olivier Pequet Youssef Uriagli

Administrateur Administrateur

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Mentionner sur la derni�re page du Volet B:

Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Bijlagen bij het.BelgischS.taatsblad_02/11/2011- Annexes du Moniteur belge

20/10/2011

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Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

R�serv�

au

Moniteur belge r

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BRUXELLES

M{0 OCT. 2011

Greffe

N� d'entreprise : 0473473.819

D�nomination

(en entier) : PRIVATE INVEST

Forme juridique : Soci�t� d'investissement � capital variable publique, soci�t� anonyme

Si�ge : AVENUE DU PORT 86CI320 -1000 BRUXELLES

Objet de l'acte : DEPOT D UN PROJET DE FUSION

D�p�t d'un projet de fusion par absorption de compartiments au sein de la sicav �tabli conform�ment � l'article 693 du code des soci�t�s et l'article 90 de l'Arr�t� Royal du 04 mars relatif � certains organismes de placement collectif publics.

Bijlagen-bij-het$elgisrh Staatsblad 2Ott0/20t1�� Aiinexes d� Moniteur bele

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

16/09/2011 : ME. - JAARREKENING 30.04.2011, GGK 08.09.2011, NGL 09.09.2011 11541-0359-071
01/03/2011

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Volet B Copie qui sera publi�e aux annexes du Moniteur belge apr�s d�p�t de l'acte au greffe

R�sen

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Monitel

belge

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II

N� d'entreprise : 0473.173.819 "

D�nomination : PRIVATE INVEST

(en entier)

Forme juridique : soci�t� anonyme

Si�ge : Avenue du Port, 86C, bo�te 320

1000 Bruxelles

Objet de l'acte : FUSION PAR ABSORPTION DES COMPARTIMENTS � BALANCED FOF � ET � DYNAMIC FOF � PAR LE COMPARTIMENT � BEST MANAGERS � DE LA

SICAV PRIVATE INVEST

D'un acte re�u par Maitre James Dupont, Notaire associ� � Bruxelles, le 4 janvier 2011, il r�sulte que s'est: r�unie l'assembl�e g�n�rale extraordinaire des actionnaires du compartiment � BALANCED FoF �, du; compartiment � DYNAMIC FoF � et du compartiment � BEST MANAGERS � de la soci�t� anonyme PRIVATE: INVEST, Sicav publique de droit belge, OPC en instruments financiers et liquidit�s, dont le si�ge social: est �tabli � 1000 Bruxelles, avenue du Port, num�ro 86C bo�te 320.

Laquelle valablement constitu�e et apte � d�lib�rer sur les objets figurants � l'ordre du jour, a pris les; r�solutions suivantes :

PREMIERE RESOLUTION: PROJETS DE FUSION

DEUXIEME RESOLUTION : RAPPORTS

Le rapport �tabli par le commissaire et portant sur la proposition de fusion par absorption de l'int�gralit� du; patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, d'une part du compartiment BALANCED FoF (absorb�) par le compartiment BEST MANAGERS (absorbant) et, d'autre part, du compartiment DYNAMIC; FoF (absorb�) par le compartiment BEST MANAGERS (absorbant) conclut dans les termes suivants, ici; litt�ralement reproduits:

�CONCLUSIONS

Sur base de nos contr�les, effectu�s en conformit� avec les normes de l'Institut des R�viseurs d'Entreprises: en mati�re de fusions des soci�t�s commerciales, nous d�clarons que:

" Le projet de fusion qui nous a �t� soumis reprend toutes les informations requises par l'article 693 du Code des Soci�t�s. Le projet de fusion ne mentionne pas, comme prescrit par l'article 693 du Code des Soci�t�s,: le rapport d'�change mais se limite � mentionner la formule correcte qui servira � l'�tablir �tant donn� la: sp�cificit� des sicavs.

" Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une stricte: �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change: pertinent et raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer: sur la fusion ou � une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons � cet �gard au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer sur la fusion.

ii " La m�thode d'�valuation retenue, � savoir la valeur nette d'inventaire calcul�e conform�ment aux r�gles; contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux; rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif publics � nombre variable de parts, est; justifi�e par l'�conomie d'entreprise et peut �tre consid�r�e comme appropri�e en l'esp�ce dans la mesure; o� elle est conforme aux r�gles habituelles en mati�re d'�valuation des avoirs de sicavs.

ii " La formule de calcul du rapport d'�change telle que d�crite dans le projet de fusion est pertinente et raisonnable. Le calcul pr�cis du rapport d'�change permettant de respecter l'�quit� entre actionnaires ne; pourra �tre effectu� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes:

ii d'inventaire) de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur les fusions.

" Les informations financi�res et comptables reprises dans le rapport �crit et circonstanci� du Conseil: d'Administration sont correctes. N�anmoins, suite au statut des parties concern�es, le rapport d'�change, d�finitif ne pourra �tre calcul� que lors, ou � une date proche (avec suspension du calcul des valeurs nettes: d'inventaire) des Assembl�es G�n�rales appel�es � statuer sur les fusions.

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes

ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Mod 2.1

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

Kontich, le 4 octobre 2010

KPMG R�viseurs d'Entreprises

repr�sent�e par

P.P. Berger

Associ��

Monsieur le Pr�sident d�clare et chacun des actionnaires des compartiments BALANCED FoF, DYNAMIC FoF et compartiment BEST MANAGERS, pr�sents ou repr�sent�s reconna�t que conform�ment � l'article 697 du Code des soci�t�s, les documents suivants ont �t� mis � la disposition des actionnaires: les comptes annuels des trois derniers exercices de la soci�t� anonyme Private Invest, les rapports des administrateurs, les rapports du commissaire concernant les trois demiers exercices et un �tat comptable arr�t� au trente avril deux mille dix.

Les documents mentionn�s dans les points 1.a et 1.b ainsi que le projet de statuts modifi�s de la soci�t� anonyme Private Invest, ont �t� mis gratuitement � la disposition des actionnaires aux guichets de la Deutsche Bank, ainsi qu'� l'adresse du si�ge social de cette soci�t� �tabli avenue Marnix, 13-15 � 1000 Bruxelles.

L'assembl�e constate et requiert le Notaire soussign� d'acter que ces documents et ces rapports ne soul�vent aucune observation de la part des membres de l'assembl�e qui d�clarent adh�rer sans r�serves aux conclusions y formul�es.

Le Notaire soussign� a alors attest� l'existence et la l�galit� tant interne qu'externe des actes et formalit�s relatifs � l'op�ration de fusion projet�e, qui incombent � la pr�sente soci�t�.

TROISIEME RESOLUTION: FUSION

L'assembl�e d�cide de la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, d'une part, du compartiment BALANCED FoF et DYNAMIC FoF (absorb�) de la soci�t� anonyme Private Invest conform�ment au projet de fusion pr�cit� au sein du compartiment BEST MANAGERS de la soci�t� anonyme Private Invest.

L'assembl�e d�cide de la fusion par absorption de l'int�gralit� du patrimoine, activement et passivement, rien except� ni r�serv�, d'autre part du compartiment DYNAMIC FoF (absorb�) de la soci�t� anonyme Private Invest conform�ment au projet de fusion pr�cit� au sein du compartiment BEST MANAGERS de la soci�t� anonyme Private Invest.

Par cons�quent, la fusion est effective et les compartiments BALANCED FoF et DYNAMIC FoF ont cess� d'exister conform�ment � l'article 682 du Code des soci�t�s.

QUATRIEME RESOLUTION: APPROBATION DU RAPPORT D'ECHANGE

L'assembl�e d�cide d'approuver, dans le cadre des op�rations de fusion susmentionn�es et conform�ment � l'ordre du jour de la pr�sente assembl�e, le rapport d'�change qui a �t� d�termin� sur la base de la valeur nette d'inventaire (VNI) du 28 d�cembre 2010 qui a �t� �valu�e le 30 d�cembre 2010 et du nombre d'actions des compartiments concem�s � cette m�me date.

L'assembl�e approuve le rapport d'�change ci-apr�s et la cr�ation de nouvelles actions de capitalisation et de distribution du compartiment concern� comme repris dans l'attestation du commissaire d�livr�e ce jour et litt�ralement reproduite ci-apr�s :

� Attestation du rapport d'�change lors de la fusion par absorption du compartiment des compartiments Balanced FoF et Dynamic FoF au sein du compartiment Best Managers

Aux Actionnaires,

Nous nous r�f�rons � notre rapport dat� le 4 octobre 2010 concernant le projet de fusion r�dig� par le Conseil d'Administration de la soci�t� Private Invest SA suite � la fusion par absorption des compartiments Balanced FoF et Dynamic FoF au sein du compartiment Best Managers.

Dans la conclusion de ce rapport, nous vous avons signal� que � Vu la sp�cificit� d'une sicav dont les actifs sont �valu�s chaque jour, le seul moyen de respecter une stricte �quit� entre actionnaires des compartiments appel�s � fusionner et de d�finir un rapport d'�change pertinent et raisonnable consiste � d�terminer ce dernier lors de l'Assembl�e G�n�rale appel�e � statuer sur la fusion ou � une date proche (avec alors suspension du calcul des valeurs nettes d'inventaire). Nous renvoyons � cet �gard au rapport que nous �tablirons au jour de l'Assembl�e G�n�rale des Actionnaires appel�e � statuer sur la fusion. �.

Dans le rapport ci-dessous, nous formulons notre opinion sur le calcul des valeurs nettes d'inventaire des compartiments concern�s et nous nous exprimons sur le rapport d'�change appliqu� comme d�fini sur base des �tats actifs et passifs � la date du 28 d�cembre 2010 (annexes A, B et C).

Sur base des pi�ces justificatives mises � notre disposition, nous avons constat� que les actifs nets, le nombre d'actions en circulation et les valeurs nettes d'inventaire par action pour les compartiments Balanced FoF, Dynamic FoF et Best Managers de Private Invest SA se pr�sentent comme suit:

Mon Cap.!

NAV Bilan naie Dis. Nombre VNI

d'actions

66.700.675, 7.015.74

Balanced FoF 77 EUR Cap. 0,4

1.698.754,9 178.679,

4 Dis. 2

19.760.216, 2.445.04

Dynamic FoF 7 EUR Cap. 8,04

92.175,2

744.934,92 Dis. 5

9,51 9,51 8,08 8,08

r.

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R�serv�

au

Moniteur

belge

Mod 2.1

Mentionner sur la derni�re page du Volet B : Au recto : Nom et qualit� du notaire instrumentant ou de la personne ou des personnes ayant pouvoir de repr�senter la personne morale � l'�gard des tiers

Au verso : Nom et signature

131.304.23 7.028.28

Best Managers 7,27 EUR Cap. 0,16

29.417.206, 1.574.60

5 Dis. 5,45

18,68

18,68

Nos contr�les ont �t� r�alis�s en conformit� avec les normes de l'Institut des Reviseurs d'Entreprises. A notre avis, les valeurs nettes d'inventaire par action ci-dessus ont �t� calcul�es correctement sur base des �tats actifs et passifs � la date du 28 d�cembre 2010, et ce en conformit� aux r�gles contenues dans l'Arr�t� Royal du 10 novembre 2006 relatif � la comptabilit�, aux comptes annuels et aux rapports p�riodiques de certains organismes de placement collectif � nombre variable de parts, aux modalit�s des statuts et du prospectus de la sicav. La m�thode d'�valuation retenue r�pond en outre aux principes de clart� et de fid�lit� et elle est justifi�e par l'�conomie d'entreprise.

Le rapport d'�change, fix� sur base de la formule reprise dans le projet de fusion, s'�tablit �:

" 1 action de capitalisation du compartiment Balanced FoF donne droit � 0,5091 actions du compartiment Best Managers de Private Invest SA ;

1 action de distribution du compartiment Balanced FoF donne droit � 0,5091 actions du compartiment Best Managers de Private Invest SA ;

1 action de capitalisation du compartiment Dynamic FoF donne droit � 0,4325 actions du compartiment Best Managers de Private Invest SA ;

1 action de distribution du compartiment Dynamic FoF donne droit � 0,4325 actions du compartiment Best Managers de Private Invest SA ;

Si, suite � l'�change, l'actionnaire se voit attribuer une fraction d'action, il pourra soit se faire racheter par le compartiment absorbant cette fraction d'action sans frais, sauf taxes �ventuelles, soit compl�ter sa fraction d'action moyennant paiement, pour obtenir un nombre entier d'actions. Les actionnaires peuvent se voir attribuer des actions jusqu'au milli�me d'action.

A notre avis, ce rapport d'�change est pertinent et raisonnable.

Kontich, le 04 janvier 2011

KPMG R�viseurs d'Entreprises

repr�sent�e par

P.P. Berger

Associ� �

CINQUIEME RESOLUTION: POUVOIRS

L'assembl�e conf�re tous pouvoirs au Conseil d'administration afin de poser tous les actes n�cessaires ou

utiles � l'ex�cution des r�solutions qui ont �t� prises.

SIXIEME RESOLUTION: Modification de l'article 5 des statuts

L'assembl�e d�cide de modifier l'article 5 des statuts de la soci�t� en vue de supprimer le nom des

compartiments absorb�s suite aux fusions, � savoir les compartiments BALANCED FoF et DYNAMIC FoF.

POUR EXTRAIT ANALYTIQUE CONFORME

Ma�tre James Dupont, Notaire associ� � Bruxelles,

D�pos�s en m�me temps :

- 1 exp�dition de l'acte

- 1 extrait analytique

- 2 procurations

-1 rapport du CA

-1 rapport du commissaire

- 1 coordination des statuts

Bijlagen bij het Belgisch Staatsblad - 01/03/2011- Annexes du Moniteur belge

R�serv�

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belge

22/09/2010 : ME. - JAARREKENING 30.04.2010, GGK 09.09.2010, NGL 14.09.2010 10543-0039-074
07/09/2010 : BL644944
10/08/2010 : BL644944
25/11/2009 : BL644944
18/09/2009 : BL644944
24/12/2008 : BL644944
11/12/2008 : BL644944
16/10/2008 : BL644944
11/04/2008 : BL644944
18/01/2008 : BL644944
11/01/2008 : BL644944
23/11/2007 : BL644944
02/10/2007 : BL644944
20/07/2007 : BL644944
06/03/2007 : BL644944
02/03/2007 : BL644944
07/12/2006 : BL644944
29/09/2006 : BL644944
13/10/2005 : BL644944
04/03/2005 : BL644944
14/10/2004 : BL644944
31/10/2003 : BL644944
25/09/2003 : BL644944
23/12/2002 : BL644944
18/12/2002 : BL644944
09/10/2015 : ME. - COMPTES ANNUELS 30.04.2015, APP 10.09.2015, DPT 29.09.2015 15636-0479-045
08/09/2001 : BL644944
10/11/2000 : BLA110342

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PRIVATE INVEST

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