22/07/2014
ÿþ M o d W o r d 1 1 . 1
I n d e b i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d b e k e n d t e m a k e n k o p i e n a n e e r l e g g i n g t e r g r i f f i e v a n d e a k t e
l a f e b . , e a , s a u L 4 ) . g . L s d i s l r v a s , . u G R E C H T B A N K V A N K O O P H A N D E L
1 0 1 1 1 L 1 2 0 1 4
A N T W E R P E N a f d e l i n g T U R N H O U T
G f f l g f Y i e r
1 1 1 1 1 1 * I L I , 1 1 1 1 1 1 , 1 , 1 1 1 1 1
b e i '
a s
B e S t a ;
O n d e r n e m i n g s n r : 0 4 0 4 . 0 6 3 . 1 0 1
B e n a m i n g
( v o l u i t ) : Q U I N N G R O U P B E L G I U M
( v e r k o r t )
R e c h t s v o r m : N a a m l o z e v e n n o o t s c h a p
Z e t e l : L E U K A A R D 1 , 2 4 4 0 G E E L
( v o l l e d i g a d r e s )
O n d e r w e r p a k t e : Z e t e l v e r p l a a t s i n g - H e r n i e u w i n g v a n h e t m a n d a a t v a n b e s t u u r d e r s
A . U i t t r e k s e l u i t d e n o t u l e n v a n d e r a a d v a n b e s t u u r g e h o u d e n o p 4 j u l i 2 0 1 4
D e r a a d v a n b e s t u u r n e e m t v e r v o l g e n s m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n d e v o l g e n d e b e s l i s s i n g e n :
1 . D e r a a d v a n b e s t u u r b e s l i s t o m m e t i n g a n g v a n a f 2 0 j u n i 2 0 1 4 d e m a a t s c h a p p e l i j k e z e t e l v a n d e : V e n n o o t s c h a p t e v e r p l a a t s e n n a a r V a n D o o r n e l a a n 2 A , 2 4 4 0 G e e l .
2 . D e r a a d v a n b e s t u u r v e r l e e n t v o l m a c h t a a n e l k v a n d e b e s t u u r d e r s i n d i v i d u e e l , m e t r e c h t v a n ' i n d e p l a a t s s t e l l i n g , o m a l l e v e r e i s t e h a n d e l i n g e n t e v e r r i c h t e n m e t h e t o o g o p d e c o ö r d i n a t i e v a n d e s t a t u t e n v a n . d e V e n n o o t s c h a p .
D e r a a d v a n b e s t u u r v e r l e e n t v o l m a c h t a a n S y l v i e D E C O N I N C K , M a r c o s I A M I N - B U S S C H O T S e n L a u r a : C H A R L I E R , a l l e n k a n t o o r h o u d e n d e t e 1 0 0 0 B r u s s e l , L o k s u m s t r a a t 2 5 , e l k a l l e e n h a n d e l e n d e n m e t d e m o g e l i j k h e i d t o t i n d e p l a a t s s t e l l i n g , t e n e i n d e a l h e t n o d i g e t e d o e n o m d e b e s l i s s i n g e n v a n d e r a a d v a n b e s t u u r t e p u b l i c e r e n i n d e b i j l a g e b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d , o m d e i n s c h r i j v i n g v a n d e V e n n o o t s c h a p t e w i j z i g e n h e t r e c h t s p e r s o n e n r e g i s t e r , o m i n h e t l i c h t d a a r v a n a i l e a d m i n i s t r a t i e v e f o r m a l i t e i t e n t e v e r v u l l e n e n , o n d e r ; a n d e r e , d e V e n n o o t s c h a p t e v e r t e g e n w o o r d i g e n b i j d e K r u i s p u n t b a n k v a n O n d e r n e m i n g e n , e e n , o n d e r n e m i n g s l o k e t n a a r k e u z e e n d e g r i f f i e v a n d e R e c h t b a n k v a n K o o p h a n d e l e n t e d i e n e i n d e a l l e s t e d o e n , w a t n o o d z a k e l i j k i s .
B . U i t t r e k s e l u i t d e n o t u l e n v a n d e J a a r l i j k s e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g d e r A a n d e e l h o u d e r s v a n Q U I N N - G R O U P B E L G I U M N . V . g e h o u d e n o p 2 8 m e i 2 0 1 4
1 . D e m a n d a t e n v a n d e h e r e n P a u l O ' B r i e n e n N i c k W h i t w e l l a l s b e s t u u r d e r v a n d e V e n n o o t s c h a p z u l l e n v e r s t r i j k e n n a a f l o o p v a n d e z e j a a r l i j k s e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g . D e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g b e s l i s t d e m a n d a t e n ; v a n d e h e r e n P a u l O ' B r i e n e n N i c k W h i t w e l l a l s b e s t u u r d e r t e h e r n i e u w e n .
Z i j z u l l e n h u n m a n d a a t u i t o e f e n e n t e n k o s t e l o z e t i t e l . H u n m a n d a a t z a l a f l o p e n n a d e j a a r l i j k s e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g v a n 2 0 2 0 .
2 . D e a l g e m e n e v e r g a d e r i n g v e r l e e n t v o l m a c h t a a n S y l v i e D E C O N I N C K , M a r c o s L A M I N - B U S S C H O T S e n , L a u r a C H A R L I E R , a l l e n k a n t o o r h o u d e n d e t e 1 0 0 0 B r u s s e l , L o k s u m s t r a a t 2 5 , e l k a l l e e n h a n d e l e n d e n m e t d e m o g e l i j k h e i d t o t i n d e p l a a t s s t e l l i n g , t e n e i n d e a l h e t n o d i g e t e d o e n o m d e b e s l i s s i n g e n v a n d e a l g e m e n e , v e r g a d e r i n g t e p u b l i c e r e n i n d e b i j l a g e b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d , o m d e i n s c h r i j v i n g v a n d e V e n n o o t s c h a p t e w i j z i g e n b i j h e t r e c h t s p e r s o n e n r e g i s t e r , o m i n h e t l i c h t d a a r v a n a l l e a d m i n i s t r a t i e v e f o r m a l i t e i t e n t e v e r v u l l e n e n ,
o p c i e l a a t s t e b l z . v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o : N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s , h e t z i j v a n d e p e r s e ( o ) n ( e n )
b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d i g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g ,
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 2 2 / 0 7 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
º%l o o r - e W n u d r 7 n À e r r i i e t " B d i g i s c h S t a a t s b l a d
f l ,
o n d e r a n d e r e , d e V e n n o o t s c h a p t e v e r t e g e n w o o r d i g e n b i j d e K r u i s p u n t b a n k v a n O n d e r n e m i n g e n , e e n o n d e r n e m i n g s l o k e t n a a r k e u z e e n d e g r i f f i e v a n d e R e c h t b a n k v a n K o o p h a n d e l e n t e d i e n e i n d e a l l e s t e d o e n w a t n o o d z a k e l i j k i s .
S y l v i e D e c o n i n c k M a n d a t a r i s
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 2 2 / 0 7 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
O p d e l a a t s t e b l z . v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o : N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s , h e i z i j v a n d e p e r s o ( o ) n ( e n ) b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d i g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g
14/11/2014
ÿþR e c h t s v o r m : N a a m l o z e V e n n o t o s c h a p
Z e t e l : V a n D o o r n e l a a n 2 A , 2 4 4 0 G e e l
( v o l l e d i g a d r e s )
O n d e r w e r p a k t e : O n t s l a g e n - b e n o e m i n g e n - v e r s l a g f i n a n c i ë l e b i j s t a n d a r t . 6 2 9 W . V e n n . - b e s l i s s i n g a l g e m e n e v e r g a d e r i n g c o n f o r m a r t . 5 5 6 W . V e n n .
U i t t r e k s e l u i t d e n o t u l e n v a n d e B i j z o n d e r e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g v a n 1 4 o k t o b e r 2 0 1 4 :
" 1 . D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g n e e m t k e n n i s v a n h e t o n t s l a g d o o r d e v o l g e n d e b e s t u u r d e r s v a n d e V e n n o o t s c h a p o p d a t u m v a n h e d e n 1 4 o k t o b e r 2 0 1 4 :
- D e h e e r P a u l O ' B r i e n , T h e R o a d F i x L o d g e W o o d s , 3 ;
- D e h e e r N i c k W h i t w e l l , T h e O l d R e c t o r y , S a v e y L a n e , Y o x a l l , B u r t o n - o n - T r e n t 1 ;
- D e h e e r P a u l D o n n e l l y , I n i s f r e e K n o c k m a r k D r u m e e C o M e a t h 1 .
D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g v e r l e e n t m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n b o v e n v e r m e l d e b e s t u u r d e r s k w i j t i n g v o o r d e u i t v o e r i n g v a n h u n m a n d a a t a l s b e s t u u r d e r s v a n d e V e n n o o t s c h a p t o t o p h e d e n .
2 . D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g b e r a a d s l a a g t e n b e n o e m t d e v o l g e n d e p e r s o n e n a l s b e s t u u r d e r s v a n d e V e n n o o t s c h a p v a n a f h e d e n :
- D e h e e r A n t h o n y M u l l i n s , 2 S t e r l i n g P a r k , O r w e l l R o a d , R a t h g a r , D u b l i n 6 , ! r e f e n d :
- D e h e e r B r i a n B e a u s a n g , 2 O r w e l l P a r k , R a t h g a r , D u b l i n 6 , I r e l a n d ;
- D e h e e r D a v i d K e r r , 4 7 C l o n k e e n R o a d , B l a c k r o c k , C o D u b l i n , I r e l a n d .
D e b e s t u u r d e r s z u l l e n h u n m a n d a a t o n b e z o l d i g d u i t o e f e n e n . Z e w o r d e n b e n o e m d v o o r z e s ( 6 ) j a a r m e t d e m o g e l i j k h e i d v a n t u s s e n t i j d s o n t s l a g .
3 . D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g n e e m t k e n n i s v a n h e t o n t s l a g v a n d e b u r g e r l i j k e v e n n o o t s c h a p o n d e r d e v o r m v a n e e n c o ö p e r a t i e v e v e n n o o t s c h a p , E r n s t & Y o u n g B e d r i j f s r e v i s o r e n , m e t m a a t s c h a p p e l i j k e z e t e l o p D e K l e e t l a a n 2 t e 1 8 3 1 D i e g e m , r e c h t s g e l d i g v e r t e g e n w o o r d i g d d o o r d e h e e r R o b e r t B o o n s , a l s c o m m i s s a r i s o p d a t u m v a n h e d e n .
D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g b e r a a d s l a a g t e n b e s l i s t m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n d e b o v e n v e r m e l d e c o m m i s s a r i s k w i j t i n g t e v e r l e n e n v o o r d e g e s t e l d e h a n d e l i n g e n .
4 , D e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g b e r a a d s l a a g t e n b e n o e m t m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n d e v o l g e n d e c o m m i s s a r i s v a n a f h e d e n v o o r e e n p e r i o d e v a n d r i e j a a r d i e z a l e i n d i g e n o p d e d a t u m v a n d e j a a r v e r g a d e r i n g d i e w o r d t g e h o u d e n i n 2 0 1 7 :
- K P M G B e l g i u m , B o u r g e t l a a n 4 0 , 1 1 3 0 B r u s s e l , B e l g i ë r e c h t s g e l d i g v e r t e g e n w o o r d i g d d o o r d e h e e r B a s t e i n O n d i n . "
O p d e l a a t s t e b l z v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o : N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s , h e t z i f v a n d e p e r s o ( o ) n ( e n i b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g
M a d W o r d 1 1 . 1
I n d e b i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d b e k e n d t e m a k e n k o p i e n a n e e r l e g g i n g t e r g r i f f i e v a n d e a k t e
g e l e g d t e r g r i f f i n v a n d a
E E C H T 3 i A N K V A N K O O P H A N D E L
o 4 N O V , 2 0 1 4
A N T W E R P E N a r d e l i n g T U R N H O U T G r i e b G r i f f i e r
O n d e r n e m i n g s n r : 0 4 0 4 . 0 6 3 . 1 0 1
B e n a m i n g
( v o l u i t ) : Q U I N N G R O U P B E L G I U M
( v e r k o r t }
~ I
A
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
U i t t r e k s e l u i t d e n o t u l e n v a n d e R a a d v a n B e s t u u r v a n 1 4 o k t o b e r 2 0 1 4 :
" 2 . H e e f t d e R a a d v a n B e s t u u r b e r a a d s l a a g d e n b e s l i s t , m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n , o m a l l e b e s t u u r s b e v o e g d h e d e n ( i n c l u s i e f b i j z o n d e r e b e v o e g d h e d e n e n b a n k b e v o e g d h e d e n ) e n v e r t e g e n w o o r d i g i n g s m a c h t e n i n t e t r e k k e n d i e u i t d r u k k e l i j k o f i m p l i c i e t w e r d e n t o e g e k e n d a a n :
- D e h e e r P a u l O ' B r i e n ;
- D e h e e r N i c k W h i t w e l l ;
- D e h e e r P a u l D o n n e l l y ;
3 . H e e f t d e R a a d v a n B e s t u u r b e r a a d s l a a g d e n b e s l i s t , m e t e e n p a r i g h e i d v a n s t e m m e n , d e b a n k v o l m a c h t e n t o e t e w i j z e n a a n d e v o l g e n d e p e r s o n e n :
- D e h e e r A n t h o n y M u l l i n s ; - D e h e e r B r i a n B e a u s a n g ; - D e h e e r D a v i d K e r r , "
" V e r s l a g o v e r f i n a n c i ë l e b i j s t a n d c o n f o r m a r t i k e l 6 2 9 W . V e n n . v a n 1 4 o c t o b e r 2 0 1 4
V a n : D e R a a d v a n B e s t u u r v a n Q u i n n g r o u p B e l g i ë n v
D a t u m : 2 5 s e p t e m b e r 2 0 1 4
A a n : D e R a a d v a n B e s t u u r e n d e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g v a n A a n d e e l h o u d e r s v a n Q u i n n g r o u p B e l g i ë n v
O n d e r w e r p :
D e R v B v a n Q u i n n G r o u p B e l g i ë N V ( ' B e l g i ë N V ' ) h e e f t d i t v e r s l a g o p g e s t e l d o m a a n d a c h t t e s c h e n k e n a a n d e f i n a n c i ë l e b i j s t a n d d i e d e R v B a a n R H P B i d c o L t d ( ' R H P ' ) w i l v e r l e n e n v o o r d e a a n k o o p v a n a a n d e l e n ( T r a n s a c t i e ' ) v a n B a r l o R a d i a t o r s L t d ( ' B e r i o ' ) e n d i t i n o v e r e e n s t e m m i n g m e t a r t i k e l 6 2 9 v a n h e t B e l g i s c h e W e t b o e k v a n V e n n o o t s c h a p p e n , i n d i e n v a n t o e p a s s i n g .
C o n t e x t v a n d e t r a n s a c t i e - r e d e n e n v o o r d e f i n a n c i ë l e b i j s t a n d - b e l a n g v a n B e l g i ë n v
P r e - t r a n s a c t i e
P r e - t r a n s a c t i e B e l g i ë N V w a s v o l l e d i g i n e i g e n d o m v a n G o r t m u l l a n H o l d i n g s L i m i t e d . G o r t m u l l a n h a d s i g n i f i c a n t e o v e r g e n o m e n s c h u l d e n v o o r a f g a a n d a a n 2 0 1 1 , I n a p r i l 2 0 1 1 w e r d d e z e s c h u l d g e h e r s t r u c t u r e e r d i n v e r s c h i l l e n d e t r a n c h e s , a l s o n d e r d e e l v a n e e n h e r s t r u c t u r e r i n g v a n d e g r o e p , s a m e n m e t d e s c h u l d e i s e r s v a n d e g r o e p . G o r t m u l l a n h a d e e n s c h u l d v a n ¬ 5 1 9 m o p 3 1 d e c e m b e r 2 0 1 2 , o p g e n o m e n i n d e z e s c h u l d I s ¬ 4 5 m T r a n c h e C - s c h u l d e n d e r e s t e r e n d e T r a n c h e A - s c h u l d ( c ¬ 4 7 4 m ) . T r a n c h e C - s c h u l d i s d e v e r w a c h t e w a a r d e v a n d e o o r s p r o n k e l i j k e h o o f d s o m v a n ¬ 8 1 1 m i l j o e n d i e w e t t e l i j k v e r s c h u l d i g d b l i j f t ; d e v o r d e r i n g v a n d e k r e d i e t v e r s t r e k k e r s h e e f t u i t s l u i t e n d b e t r e k k i n g o p s p e c i f i e k e a c t i v a m e t e e n w a a r d e v a n ¬ 4 5 m . D e T r a n c h e A - s c h u l d w o r d t g e d e k t d o o r g a r a n t i e s o n d e r s c h r e v e n d o o r d e m e e r d e r h e i d v a n d e d o c h t e r o n d e r n e m i n g e n v a n d e g r o e p v a n d e p r o d u c t i e , w a a r t o e B e l g i ë N V b e h o o r t . D e g a r a n t i e s z i j n g e d e k t d o o r e e n c o m b i n a t i e v a n v a s t e e n v l o t t e n d e v o r d e r i n g e n , p a n d o p a a n d e l e n , l a n d h e f f i n g e n e n h y p o t h e k e n o v e r e e n k o m s t i g d e w e t t e n v a n d e r e l e v a n t e j u r i s d i c t i e s .
T a b e l 1 h i e r o n d e r t o o n t d e b a l a n s p o s i t i e v a n 3 1 d e c e m b e r v a n G o r t m u l l a n H o l d i n g s e v e n a l s d e h e r z i e n e n e t t o a c t i v a , o m d e v o l l e d i g e w e t t e l i j k v e r s c h u l d i g d e s c h u l d p o s i t i e w e e r t e g e v e n . H e t I s d u i d e l i j k u i t h e t b o v e n s t a a n d e e n d e b a l a n s h i e r o n d e r d a t B e l g i ë N V b e h o o r t t o t e e n g r o e p m e t a a n z i e n l i j k v e e l s c h u l d e n e n o n z e k e r h e i d o v e r d e t o e k o m s t .
T a b e l 1
G o r t m u l l a n H o l d i n g s L t d 3 1 - D e c - 1 2
¬ 0 0 0
F i x e d A s s e t s
I n t a n g i b l e 1 3 , 2 6 5
T a n g i b l e 6 5 1 , 3 8 3
F i n a n c i a l 4 , 7 6 3
6 6 9 , 4 1 1
C u r r e n t A s s e t s
S t o c k s 1 2 2 , 6 9 8
D e b t o r s 1 6 7 , 7 8 7
C a s h 1 0 3 , 7 1 9
3 9 4 , 2 0 4
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
C r e d i t o r s f a l l i n g d u e w i t h i n o n e y e a r ( 1 7 9 , 8 5 4 )
C r e d i t o r s f a l l i n g d u e a f t e r o n e y e a r
D e b t ( 5 3 0 , 5 9 7 )
O t h e r ( 5 9 , 9 7 9 )
N e t A s s e t s 2 9 3 , 1 8 5
R e s i d u a l d e b t l e g a l l y p a y a b l e ( 7 6 6 , 0 0 0 )
R e v i s e d N e t A s s e t s ( 4 7 2 , 8 1 5 )
B r o n : S t a t u t a i r e j a a r r e k e n i n g e n
P o s t - t r a n s a c t i e
D e d e t a i l s v a n d e t r a n s a c t i e e n h e t o v e r z i c h t v a n d e s t a p p e n o m d e t r a n s a c t i e u i t t e v o e r e n , w o r d e n u i t e e n g e z e t i n h e t d o c u m e n t " D a r w i n o r g a n i s a t o r i s c h e s t r u c t u u r e n s t a p p e n p l a n " , t o e g e v o e g d a l s b i j l a g e .
R H P a l s m o e d e r m a a t s c h a p p i j b e s c h o u w t B a r l o s a m e n m e t C a l o r e x H e a t P u m p s L t d , a l s e e n s t a b i e l e e n k a s s t r o o m g e n e r e r e n d e b e d r i j v e n . D e z e n i e u w e g r o e p w a a r v a n B e l g i u m N V e e n d o c h t e r o n d e r n e m i n g w o r d t , i s f i n a n c i e e l s t a b i e l e n v a l t n i e t l a n g e r o n d e r e e n g r o e p m e t a a n z i e n l i j k v e e l s c h u l d , d l e w o r d t b e h e e r d d o o r m e e r d e r e o b l i g a t i e h o u d e r s . D e f i n a n c i ë l e s t a b i l i t e i t v a n R H P m a a k t h e t h a a r d o c h t e r o n d e r n e m i n g e n , m e t i n b e g r i p v a n B e l g i u m N V , m o g e l i j k o m t e b l i j v e n h a n d e l e n e n f u n c t i o n e r e n z o n d e r d e e e r d e r d r e i g e n d e f i n a n c i ë l e o n z e k e r h e i d . D e p r o f o r m a b a l a n s w a a r u i t d e f i n a n c i ë l e s t a b i l i t e i t v a n d e z e n i e u w e g r o e p b l i j k t , w o r d t w e e r g e g e v e n i n t a b e l 2 h i e r o n d e r . ( D e n i e u w e g r o e p f u n c t i o n e e r t i n p o n d s t e r l i n g e n d e b a l a n s w o r d t d a a r o m o p g e m a a k t i n p o n d s t e r l i n g )
T a b e l 2 3 1 - D e c - 1 4
R H P B i d c o P r o f o r m a B a l a n c e S h e e t ( )
F i x e d A s s e t s 2 7 , 6 7 5 , 8 7 5
G o o d w i l l ( 1 8 , 2 2 5 , 0 5 2 )
C a l o r e x S t o c k 2 , 8 3 5 , 5 2 0
N e t S t o c k 1 6 , 6 4 8 , 0 2 0
D e b t o r s 1 5 , 5 3 9 , 1 7 8
C a s h 3 , 7 2 5 , 9 7 6
C u r r e n t A s s e t s 3 5 , 9 1 3 , 1 7 3
S e n i o r D e b t ( 9 , 5 0 9 , 6 3 0 )
V e n d o r L o a n N o t e ( 2 , 4 0 2 , 8 3 3 )
C r e d i t o r s ( 1 0 , 1 6 1 , 3 4 7 )
I D L i n e ( 8 , 6 1 8 , 2 7 5 )
I n v e n t o r y F i n a n c e L i n e ( 3 , 8 7 2 , 0 9 5 )
P r o v i s i o n s ( 5 6 4 , 8 3 3 )
L i a b i l t i e s ( 3 5 , 1 2 9 , 0 1 4 )
N e t A s s e t s 1 0 , 2 3 4 , 9 8 3
S h a r e C a p i t a l 8 , 0 0 0 , 0 0 0
P r e f e r e n t e E q u i t y 3 , 3 2 1 , 5 0 6
R e s e r v e s ( 1 , 0 8 6 , 5 2 4 )
N e t E q u i t y 1 0 , 2 3 4 , 9 8 3
B r o n : P r o g n o s e m o d e l
D e v o o r w a a r d e n v a n d e t r a n s a c t i e - - a n a l y s e v a n d e r i s i c o ' s k r e d i e t w a a r d i g h e i d R H P - v o o r w a a r d e n v a n d e f i n a n c i ë l e s t e u n e e r l i j k e m a r k t v o o r w a a r d e n - f i n a n c i ë l e b i j s t a n d e n u i t k e e r b a r e w i n s t e n
T r a n s a c t i e v e r g o e d i n g
R H P n e e m t B a r l o o v e r v o o r ¬ 1 . 0 0 1 . 0 0 0 w a t s a m e n m e t a f l o s s i n g s v e r p l i c h t i n g e n v a n ¬ 2 0 . 9 9 9 . 0 0 0
v e r s c h u l d i g d d o o r B a r l o , d e d o e l g r o e p , a a n d e v e r k o p e r g r o e p e n e e n a c h t e r g e s t e l d e l e n i n g v a n ¬ 3 . 0 0 0 . 0 0 0 p e r
s l u i t i n g s d a t u m , n e e r k o m t o p ¬ 2 5 . 0 0 0 . 0 0 0 .
D e v e r g o e d i n g w o r d t a l s v o l g t g e f i n a n c i e r d ;
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
( I ) I n v o i c e D i s c o u n t i n g ( " I D " ) L i n e s o p g e n o m e n b i j B u r d a l e F i n a n c i a l L t d ( " B u r d a l e " ) d o o r Q R L ( U K ) , Q R L
( R o l ) e n B e l g i ë N V ;
( i i ) I n v e n t o r y L i n e s o p g e n o m e n b i j B u r d a l e d o o r Q R L ( U K ) a n d Q R L ( R O I ) ;
( i i i ) T e r m L o a n s o p g e n o m e n b i j B u r d a l e d o o r Q R L ( U K ) g e d e k t d o o r m a t e r i ë l e v a s t e a c t i v a ; e n
( i v ) H e t n i e u w e i n v e s t e e r d e r s v e r m o g e n ( £ 4 . 0 3 3 . 9 2 0 ) z a l g e d e e l t e l i j k w o r d e n g e b r u i k t v o o r d e a a n k o o p v a n
d e a a n d e l e n i n B e r i o v o o r £ 1 . 0 0 0 e n d e B - a a n d e l e n i n B e r l o v o o r £ 1 . 0 0 0 . 0 0 0 .
D e l e n i n g e n v a n ( i ) - ( i i i ) z u l l e n w o r d e n g e b r u i k t d o o r d e l e n e n d e p a r t i j e n o m b e s t a a n d e i n t e r g r o e p - l e n i n g e n
a l s v o l g t t e r u g t e b e t a l e n ;
( i ) ¬ 1 2 . 0 1 6 . 8 5 6 v e r s c h u l d i g d d o o r Q R L ( U K ) Q u i n n G r o u p J e r s e y ( " Q G J " ) ,
( i i ) ¬ 8 . 9 8 2 . 1 4 4 v e r s c h u l d i g d d o o r Q R L ( U K ) v a n A v e n t a s M a n u f a c t u r i n g G r o u p L t d ( " A M G L " ) e n
( i i ) ¬ 3 . 0 0 0 . 0 0 0 u i t g e s t e l d e l e n i n g a a n d e v e r k o p e r A M G L .
E e n o v e r z i c h t v a n b r o n n e n e n t o e p a s s i n g e n w o r d t h i e r o n d e r i n t a b e l 3 w e e r g e g e v e n . D e n i e u w e s t r u c t u u r
v a n d e g r o e p e n d e b i j b e h o r e n d e s c h u l d o p n a m e w o r d t a f g e b e e l d i n B i j l a g e 1 ,
T a b e l 3
S o u r c e s a n d u s e s a t A c q u i q i t i o n U s e s ¬
S o u r c e s
¬
N e w E q u i t y 1 , 0 0 1 , 0 0 0 B R L S h a r e s 1 , 0 0 0
B R L B S h a r e s 1 , 0 0 0 , 0 0 0
B u r d a l e F a c i l i t y 2 0 , 9 9 9 , 0 0 0 I n t e r c o L o a n s 2 0 , 9 9 9 , 0 0 0
D e f e r r e d C o n s i d e r a t i o n 3 , 0 0 0 , 0 0 0 D e f e r r e d C o n s i d e r a t i o n 3 , 0 0 0 , 0 0 0
2 5 , 0 0 0 , 0 0 0 2 5 , 0 0 0 , 0 0 0
T r a n s a c t i e z e k e r h e i d
B u r d a l e a i s s e n i o r k r e d i e t g e v e r a a n R H P s l u i t e e n v o l l e d i g e e e r s t e p r i o r i t e i t h y p o t h e e k o p o n r o e r e n d g o e d a f o v e r d e g r o e p e n d o c h t e r o n d e r n e m i n g e n / a n d e r e g r o e p s l e d e n m e t v a s t e e n v l o t t e n d e k o s t e n o v e r a l l e a c t i v a e n o n d e r n e m i n g . B u r d a l e a a n v a a r d t k r u i s l i n g s e g a r a n t i e r e g e l i n g e n v a n d o c h t e r o n d e m e m i n g e n i a n d e r e l e d e n v a n d e g r o e p i n d i e n d i t n o d i g i s . A l s o n d e r d e e l v a n d e z e t r a n s a c t i e w o r d t e e n a n a l y s e u i t g e v o e r d o p d e b e s c h i k b a r e r u i m t e v a n a c t i v a o v e r b a n k s c h u l d e n , h e t r e s u l t a a t e r v a n m o e t d e b e s t u u r d e r s g a r a n d e r e n d a t d e t r a n s a c t i e f i n a n c i e r i n g d e g r o e p o f B e l g i ë N V i n h e t b i j z o n d e r , u i t d e f i n a n c i e e l o n s t a b i e l e p o s i t i e h a a l t . E r i s a a n z i e n l i j k e r u i m t e v a n a c t i v a o v e r d e b a n k s c h u l d e n , v e r k o p e r s k r e d i e t e n i n v e s t e e r d e r . ( Z i e t a b e l 4 h i e r o n d e r g e t o o n d i n s t e r l i n g , a a n g e z i e n d e t r a n s a c t i e w o r d t u i t g e v o e r d i n p o n d s t e r l i n g ) .
T a b e l 4
H e a d r o o m f o r P r e f e r r e d E q u i t y N A V E x p e c t e d H e a d r o o m
B a n k
D e b t
T a r g e t B u s i n e s s - R a d i a t o r s £ m £ m £ m
P r o p e r t y 1 2 7 5
P l a n t 5 3 1
W o r k i n g C a p i t a l 1 4 1 0 3
T o t a l A s s e t s - T a r g e t B u s i n e s s 3 0 2 0 3
C a l o r e x ( a t E n t e r p r i s e V a l u e ) 1 1 2 1 0
T u r n a r o u n d C a s h 4 - 4
T o t a l A s s e t s 4 5 2 2 2 3
W a t e r f a i l
V e n d o r L o a n - 3 3
4 5 2 5 ' 2 0
P r e f e r r e d E q u i t y ( b a s e d o n £ 3 m f u n d r a i s i n g ) 3
H e a d r o o m d o r P r e f e r r e d E q u i t y 1 7
S c h u l d o p n a m e i n B e l g i ë N V
A l s o n d e r d e e l v a n d e t r a n s a c t i e , e n z o a l s w e e r g e g e v e n i n B i j l a g e 1 , w a r d e n 1 0 - v o o r z i e n i n g e n a l l e e n o p g e n o m e n I n B e l g i ë N V . D e l a a t s t e v e r s l a g e n o v e r d e b e d r i j f s v o e r i n g v a n a u g u s t u s 2 0 1 4 v o o r B e l g i ë N V t o n e n s c h u l d e n a r e n v a n c ¬ 1 , 2 m ( B i j l a g e 2 g e e f t d e g e g e v e n s w e e r v a n d e v o l l e d i g e b a l a n s ) . H e t s a l d o v a n d e s c h u l d b e d r a a g t o p 1 0 o k t o b e r 2 0 1 4 2 . 2 8 m h e t g e e n g e b a s e e r d o p B u r d a f e ' s g r o e p o p n a m e - a n a l y s e , o n g e v e e r ¬ 8 7 4 k a a n I D - o p n a m e s z o u k u n n e n g e n e r e r e n ( 8 5 % o p n a m e n a a f t r e k v a n d e n i e t o p n e e m b a r e b e d r a g e n ) . B u r d a l e v r a a g t d a t e e n g e b l o k k e e r d e r e k e n i n g w o r d t o p g e z e t b i n n e n B e l g i ë N V w a a r o p d e s c h u l d e n a a r s d i e w o r d e n g e d i s c o n t e e r d h u n v e r s c h u l d i g d e b e d r a g e n b e t a l e n , d i t i s e e n g a n g b a r e p r a k t i j k b i j f a c t u u r d i s c o n t e r i n g e n z a l
n i e t v a n i n v l o e d z i j n o p h e t d a g e l i j k s f u n c t i o n e r e n v a n B e l g i ë N V e n h e e f t g e e n e v e n t u e l e n e g a t i e v e g e v o l g e n i n g e v a l v a n o n t b i n d i n g . M o c h t d e z e o p n a m e v a n f o n d s e n i n B e l g i ë N V w o r d e n b e s c h o u w d a l s f i n a n c i ë l e b i j s t a n d n a a r B e l g i s c h r e c h t , z i j n e r u i t k e e r b a r e r e s e r v e s o p d e b a l a n s v a n B e l g i ë N V o p a u g u s t u s 2 0 1 4 v a n c ¬ 5 , 3 m d a t m e e r d a n d e n a a r s c h a t t i n g ¬ 8 7 4 k i s d a t w o r d t o p g e n o m e n . M o c h t e n i g e s c h u l d o p g e n o m e n i n B e l g i ë N V w o r d e n u i t g e l e e n d b i n n e n h e t g r o e p s d e e l v a n d e a c q u i s i t i e f i n a n c i e r i n g w o r d t e r g e e n r e n t e o v e r d e z e l e n i n g v e r s c h u l d i g d o f w a a r b o r g t o e g e k e n d t e n g u n s t e v a n B e l g i ë N V . D e v o o r d e l e n d i e a a n B e l g i ë N V w o r d e n g e b o d e n a i s o n d e r d e e l v a n d e z e t r a n s a c t i e , s a m e n m e t d e t o e g a n g t o t d e k r e d i e t f a c i l i t e i t e n v a n d e n i e u w e g r o e p c o m p e n s e r e n h e t n i e t i n r e k e n i n g b r e n g e n v a n r e n t e . D i t w o r d t b e s c h o u w d a l s e e n g a n g b a r e i n t r a - g r o e p p r a k t i j k .
C o n c l u s i e
D e R a a d v a n b e s t u u r v a n B e l g i ë N V h e e f t t e r d e g e r e k e n i n g g e h o u d e n m e t d e v e r w e r v i n g e n d e b i j b e h o r e n d e f i n a n c i e r i n g v a n B e l g i ë N V d o o r R I P . D e n i e u w e g r o e p w a a r t o e B e l g i ë N V b e h o o r t , i s g o e d g e k a p i t a l i s e e r d . D e g e l d e n d i e o p g e n o m e n z i j n , z i j n a a n z i e n l i j k m i n d e r d a n d e u i t k e e r b a r e r e s e r v e s v a n d e v e n n o o t s c h a p e n d i t v e r m i n d e r t e e n e v e n t u e l e b e z o r g d h e i d o v e r d e f i n a n c i ë l e b i j s t a n d . D e z e t r a n s a c t i e m a a k t h e t B e l g i u m N V m o g e l i j k o m z a k e n t e k u n n e n b l i j v e n d o e n z o n d e r e n i g e d r e i g e n d e o n z e k e r h e i d m e t b e t r e k k i n g t o t d e t o e k o m s t .
B i j l a g e 1
N i e u w e g r o e p m e t o v e r e e n k o m s t i g e s c h u l d o p n a m e
R H P B i d c o ( R O I )
B a r i o R a d i o t o r s L t d 1
( R O I ) - T a r g e t C a l o r e x H e a t
" P u m p s L t d ( U K )
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
E x i s t i n g R a d i a t o r c o m p a n y
- E x i s t i n g H e a t P u m p c o m p a n y
- N e w c o m p a n y
F i x e d A s s e t s
I n t a n g i b l e
T a n g i b l e
I n v e s t m e n t s i n s u b s i d i a r i e s
T o t a l
C u r r e n t A s s e t s
S t o c k s
D e b t o r s
C a s h a t b a n k
T o t a l
C u r r e n t L i a b i l i t i e s
C r e d i t o r s d u e < 1 y e a r
I n t e r c o m p a n y t r a d e c r e d i t o r s - i n t r a d i v i s i o n
I n t e r c o m p a n y t r a d e c r e d i t a r s - i n t e r d i v i s i o n Q u i n n R a d i o t o r s L t d
( U K )
I n v o i c e D i s c o u n t i n g I n v e n t o r y F i n a n c e P l a n t a n d M a c h i n e r y L o a n P r o p e r t y L o a n
2 2
2 2
7 1 , 1 7 2 2 2 6 1 , 4 0 6
( 1 , 0 1 0 )
( 7 1 6 )
( 2 )
B i j l a g e 2
B e l g i ë N V C o d a u i t g a n g s b a l a n s o p 3 1 a u g u s t u s 2 0 1 4
C o d a L e d g e r Q u i n n B e l g i u m N V ( c o d a 1 2 ) 3 1 - D e c - 1 2
¬ 0 0 0
Q u i n n R a d i o t o r s L t d ( R O I ) Q u i n n G r o u p B e l g i u m n v
I n v o i c e D i s c o u n t i n g I n v e n t o r y F i n a n c e I n v o i c e D i s c o u n t i n g
1
Q u i n n G r o u p F r a n c e
S A
T o t a l ( 1 , 7 2 7 )
N e t c u r r e n t a s s e t s / ( l i a b i l i t i e s ) ( 3 2 1 )
D e b t o r s > 1 Y e a r
I n t e r c o m p a n y F u n d i n g D e b t o r - i n t r a d i v i s i o n 6 , 9 0 4
I n t e r c o m p a n y F u n d i n g D e b t o r - i n t e r d i v i s i o n
I n t e r c o m p a n y F u n d i n g C r e d i t o r - i n t r a d i v i s i o n
I n t e r c o m p a n y F u n d i n g C r e d i t o r - i n t e r d i v i s i o n
O t h e r c r e d i t o r s > 1 Y e a r
P r o v i s i o n s f o r l i a b i l i t i e s a n d c h a r g e s ( 7 2 )
T o t a l 6 , 8 3 2
N e t A s s e t s 6 , 5 3 3
C a l l e d u p s h a r e c a p i t a l
C a l l e d u p s h a r e c a p i t a l 1 , 2 0 0
P r o f i t a n d l o s s a c c o u n t 5 , 3 3 2
E q u i t y s h a r e h o l d e r s ' f u n d 6 , 5 3 2
B r o n : U i t d r a a i v e r s l a g o v e r d e b e d r i j f s v o e r i n g , Q u i n n R a d i a t o r s "
M e d e d e l i n g u i t d e n o t u l e n v a n d e B i j z o n d e r e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g v a n 1 4 o k t o b e r 2 0 1 4 o m 1 5 u 2 0 :
D e B i j z o n d e r e A l g e m e n e V e r g a d e r i n g s t e m d e i n m e t r e c h t e n d i e a a n d e r d e n w o r d e n t o e g e k e n d c o n f o r m a r t i k e l 5 5 6 v a n h e t W e t b o e k V e n n o o t s c h a p p e n .
R o e l a n d M O E Y E R S O N S
L a s t h e b b e r
" 1 t i ` V o o r b e h o u d e n a a n h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 1 4 / 1 1 / 2 0 1 4 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
O p d e l a a t s t e b l z . v a n L u i k B v e r m e l d e n : R e c t o : N a a m e n h o e d a n i g h e i d v a n d e i n s t r u m e n t e r e n d e n o t a r i s . h e t z i j v a n d e p e r s o ( o ) n { e n ) b e v o e g d d e r e c h t s p e r s o o n t e n a a n z i e n v a n d e r d e n t e v e r t e g e n w o o r d i g e n
V e r s o : N a a m e n h a n d t e k e n i n g