31/01/2012
ÿþ M ° t l 2 . 0
C o p i e q u i s e r a p u b l i é e a u x a n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e a p r è s d é p ô t d e l ' a c t e a u g r e f f e
~ i a o a s e i a "
r R 1 E t ' N l i t . f 0 j ' F > i ~ ~ P û t i i E R `
t 8 J A N . 2 0 1 2
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 1 / 0 1 / 2 0 1 2 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
N ° d ' e n t r e p r i s e 0 4 2 9 . 0 5 1 . 5 8 6 D é n o m i n a t i o n
( e n e n t i e r )
F o r m e j u r i d i q u e : S o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e S i è g e : 4 8 0 1 S t e m b e r t , r u e d e H a l l e u r , 1 2 3
O b j e t d e l ' a c t e : D E C I S I O N D E F U S I O N P A R A B S O R P T I O N D E L A P R E S E N T E S O C i E T E P A R L A S O C i E T E A N O N Y M E " F I N A L L E U R " - D I S S O L U T I O N S A N S L I Q U I D A T I O N
D ' u n a c t e r e ç u p a r l e n o t a i r e a s s o c i é J a c q u e s R I J C K A E R T à E u p e n , l e 2 9 d é c e m b r e 2 0 1 1 , e t p o r t a n t l a : m e n t i o n s u i v a n t e « e n r e g i s t r é à E u p e n , c i n q r ô l e s , s a n s r e n v o i , l e 1 1 j a n v i e r 2 0 1 2 , v o l u m e 1 9 9 , f o l i o 9 0 , c a s e
" 0 5 , r e ç u 2 5 , 0 0 ¬ , l ' i n s p e c t e u r p r i n c i p a l a . i . A . F . M O C K E L » i l r e s s o r t q u e l ' a s s e m b l é e g é n é r a l e a p r i s l e s :
" r é s o l u t i o n s s u i v a n t e s :
1 ° P r o j e t e t r a p p o r t s d e f u s i o n
A l ' u n a n i m i t é , l ' a s s e m b l é e d i s p e n s e l e p r é s i d e n t d e d o n n e r l e c t u r e d u p r o j e t d e f u s i o n , d u r a p p o r t d u g é r a n t :
s u r l a p r o p o s i t i o n d e f u s i o n d e l a p r é s e n t e s o c i é t é p a r a b s o r p t i o n p a r l a s o c i é t é a b s o r b a n t e « F I N A L L E U R S A »
" e t d u r a p p o r t d e c o n t r ô l e d u r e v i s e u r d ' e n t r e p r i s e s s u r l e p r o j e t d e f u s i o n , d o n t i l e s t q u e s t i o n à l ' o r d r e d u j o u r l e s a s s o c i é s r e c o n n a i s s a n t a v o i r e u p a r f a i t e c o n n a i s s a n c e d e c e u x - c i a i n s i q u e d e s é v e n t u e l s a u t r e s d o c u m e n t s v i s é s p a r l a l o i , p l u s d ' u n m o i s a v a n t l a d a t e d e l a p r é s e n t e a s s e m b l é e .
L e r a p p o r t d u r e v i s e u r d ' e n t r e p r i s e s , L a u r e n t S I M O N , r é v i s e u r d ' e n t r e p r i s e s a u p r è s d u b u r e a u d e r é v i s e u r s « T K S 8 " P a r t n e r s » , à E u p e n , d a t é d u 2 8 n o v e m b r e 2 0 1 1 , c o n c l u t d a n s l e s t e r m e s s u i v a n t s :
« 6 . C o n c l u s i o n s
L ' o p é r a t i o n s o u m i s e à l ' a p p r o b a t i o n d e l ' A s s e m b l é e G é n é r a l e E x t r a o r d i n a i r e q u i s e r é u n i r a d e v a n t M a î t r e J . R I J C K A E R T , n o t a i r e à l a r é s i d e n c e d ' E u p e n , c o n s i s t e e n l a f u s i o n p a r a b s o r p t i o n a v e c e f f e t a u 1 e r j u i l l e t 2 0 1 1 d e l a s o c i é t é a n o n y m e « F I N A L L E U R S . A . » , s o c i é t é a b s o r b a n t e , e t d e l a s o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e « J A F F O S P R L » , s o c i é t é a b s o r b é e .
L e s o r g a n e s d e g e s t i o n d e s s o c i é t é s c o n c e r n é e s n o u s o n t r e m i s c o m m e d o c u m e n t s d e r é f é r e n c e l e s p r o j e t s d e f u s i o n e t l e s r a p p o r t s s p é c i a u x c i r c o n s t a n c i é s é t a b l i s p a r e u x , a i n s i q u e l e s p i è c e s j u s t i f i c a t i v e s e t a u t r e s d o c u m e n t s s ' y r a p p o r t a n t . L e s p r o j e t s d e f u s i o n d e s s o c i é t é s a p p e l é e s à f u s i o n n e r o n t é t é d é p o s é s l e 1 7 n o v e m b r e 2 0 1 1 a u g r e f f e d u T r i b u n a l d e C o m m e r c e d e V e r v i e r s .
N o s t r a v a u x d e v é r i f i c a t i o n o n t é t é m e n é s c o n f o r m é m e n t a u x d i s p o s i t i o n s l é g a l e s r e l a t i v e s a u x f u s i o n s a i n s i q u ' a u x n o r m e s d e l ' I n s t i t u t d e s R e v i s e u r s d ' E n t r e p r i s e s a p p l i c a b l e s e n l a m a t i è r e .
L e s é v a l u a t i o n s d e c h a c u n e d e s d e u x s o c i é t é s m e n a n t a u r a p p o r t d ' é c h a n g e d e s a c t i o n s , r e s s o r t a n t d e s d o c u m e n t s d e r é f é r e n c e s u s m e n t i o n n é s , o n t é t é d é t e r m i n é e s p a r l e s o r g a n e s d e g e s t i o n d e s s o c i é t é s e n
" a p p l i q u a n t d e u x m é t h o d e s d ' é v a l u a t i o n d i s t i n c t e s . 1 l s ' a g i t p o u r c h a c u n e d e s d e u x s o c i é t é s d e l ' a p p l i c a t i o n d ' u n e p a r t d e l a m é t h o d e d e s f o n d s p r o p r e s c o m p t a b l e s c o r r i g é s ( v a l e u r s u b s t a n t i e l l e ) e t d ' a u t r e p a r t d e l a m é t h o d e d ' a c t u a l i s a t i o n d e s c a s h - f l o w s l i b r e s . I l n ' a f i n a l e m e n t é t é r e t e n u q u e l a p r e m i è r e m é t h o d e d ' é v a l u a t i o n : s a n s a u t r e p o n d é r a t i o n , é t a n t d o n n é q u e l a v a l e u r à l a q u e l l e c o n d u i t c e l l e - c i c o r r e s p o n d d a v a n t a g e à l a r é a l i t é é c o n o m i q u e , e n p a r t i c u l i e r c o m p t e t e n u d e s s e c t e u r s d ' a c t i v i t é s d e s s o c i é t é s e t d a n s l e c o n t e x t e s p é c i f i q u e d e s : s o c i é t é s c o n c e r n é e s , e u é g a r d n o t a m m e n t à l a j u s t i f i c a t i o n d e l ' o p é r a t i o n e x p o s é e p a r l e s o r g a n e s d e g e s t i o n : d e s s o c i é t é s a p p e l é e s à f u s i o n n e r .
N o u s s o m m e s d ' a v i s q u e l e s é v a l u a t i o n s o n t é t é e f f e c t u é e s s u r l a b a s e d e m é t h o d e s d ' é v a l u a t i o n a c c e p t a b l e s e n é c o n o m i e d ' e n t r e p r i s e s e n c o n s i d é r a t i o n d u c o n t e x t e e t d e s a c t i v i t é s e x e r c é e s p a r l e s s o c i é t é s , t e l s q u e e x p l i q u é s p l u s e n d é t a i l a u s e i n d e n o t r e r a p p o r t .
L e s v a l e u r s r e t e n u e s d e 6 2 5 , 0 0 ¬ p o u r u n e a c t i o n d e l a s o c i é t é a n o n y m e « F I N A L L E U R S . A . » e t d e 1 3 5 , 0 0 ¬ p o u r u n e p a r t d e l a s o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e « J A F F O S P R L » , t e l l e s q u ' e l l e s r é s u l t e n t d e s é v a l u a t i o n s d e c h a c u n e d e s s o c i é t é s , m é n e n t à u n r a p p o r t d ' é c h a n g e d ' u n e a c t i o n d e l a s o c i é t é a n o n y m e « F I N A L L E U R S . A . » p o u r 4 , 6 2 9 p a r t s d e l a s o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e « J A F F O S P R L » . A u m o m e n t d e l a f u s i o n , l a s o c i é t é a b s o r b a n t e « F I N A L L E U R S . A . » é m e t t r a d o n c , s u r l a b a s e d e c e r a p p o r t d ' é c h a n g e a r r o n d i , 1 6 2 a c t i o n s n o u v e l l e s .
S u r l a b a s e d u r a p p o r t d ' é c h a n g e d é f i n i c i - a v a n t , l e s 1 6 2 a c t i o n s n o u v e l l e s d e l a s o c i é t é a n o n y m e « . F I N A L L E U R S . A . » s e r o n t a t t r i b u é e s a u x a s s o c i é s d e l a s o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e « J A F F O S P R L » , s o c i é t é a b s o r b é e , c o m p t e t e n u d u r a p p o r t d ' é c h a n g e d é t e r m i n é .
M e n t i o n n e r s u r l a d e r n i è r e p a g e d u V o l e t B : A u r e c t o : N o m e t q u a l i t é d u n o t a i r e i n s t r u m e n t a n t o u d e l a p e r s o n n e o u d e s p e r s o n n e s
a y a n t p o u v o i r d e r e p r é s e n t e r l a p e r s o n n e m o r a l e à l ' é g a r d d e s t i e r s
A u v e r s o : N o m e t s i g n a t u r e
J A F F O S P R L
B i j l a g e n b i j h e t B e l g i s c h S t a a t s b l a d - 3 1 / 0 1 / 2 0 1 2 - A n n e x e s d u M o n i t e u r b e l g e
L e s a u t r e s i n f o r m a t i o n s f i g u r a n t d a n s l e s p r o j e t s d e f u s i o n d é p o s é s n ' a p p e l l e n t p a s d ' a u t r e c o m m e n t a i r e p a r t i c u l i e r d e n o t r e p a r t .
D e p u i s l e 1 e r j u i l l e t 2 0 1 1 , d a t e à l a q u e l l e p o r t e r a j u r i d i q u e m e n t e f f e t l a f u s i o n , i l n ' e s t à n o t r e c o n n a i s s a n c e s u r v e n u a u c u n é v é n e m e n t s u s c e p t i b l e d ' e x e r c e r u n i m p a c t s i g n i f i c a t i f s u r l e s é t a t s f i n a n c i e r s i n t e r m é d i a i r e s a u 3 0 j u i n 2 0 1 1 d e l a s o c i é t é p r i v é e à r e s p o n s a b i l i t é l i m i t é e « J A F F O S P R L » e t d e s é t a t s f i n a n c i e r s a u 3 0 j u i n 2 0 1 1 d e l a s o c i é t é a n o n y m e « F I N A L L E U R S . A . » .
E n c o n c l u s i o n , s u r l a b a s e d e n o s t r a v a u x d e v é r i f i c a t i o n e t t e l q u ' e x p o s é e n d é t a i l a u s e i n d e n o t r e r a p p o r t , n o u s s o m m e s d ' a v i s q u e l e s m é t h o d e s d ' é v a l u a t i o n s o n t a c c e p t a b l e s e t q u e l e u r a p p l i c a t i o n r e s p e c t i v e a é t é e f f e c t u é e d e f a ç o n c o r r e c t e , e t q u ' e l l e s c o n d u i s e n t a i n s i à u n e é v a l u a t i o n c o m p a r a b l e d e c h a c u n e d e s s o c i é t é s c o n c e r n é e s .
I l r é s u l t e d e n o s t r a v a u x d e c o n t r ô l e q u e l e s m é t h o d e s d ' é v a l u a t i o n é n o n c é e s c i - a v a n t s o n t a p p r o p r i é e s e n l ' e s p è c e a i n s i q u e v a l a b l e m e n t j u s t i f i é e s e t c o r r e c t e m e n t a p p l i q u é e s , s a n s d i f f i c u l t é p a r t i c u l i è r e ; l e r a p p o r t d ' é c h a n g e r é s u l t a n t d e l ' a p p l i c a t i o n d e c e s m é t h o d e s e s t à n o t r e a v i s p e r t i n e n t e t r a i s o n n a b l e .
S C P R L T K S &